美股與台股在4月初股災後強彈，美股回正，台股收斂至負10%。VIX來到40以上、融資大減等指標支持做多，但投資者因川普不確定性不上槓桿。台幣大幅升值衝擊電子出口股，升值1%可能減EPS 0.3-0.7%，內需與資產股受惠。AI伺服器需求自2024年中下修，Google、Microsoft、Amazon維持強勢，鴻海因GB200出貨順暢，5月營收可達400-500萬美元。但供需平衡或提前至2026年，影響中長期獲利。軟體產業因AI應用具潛力，中小型公司憑創新突圍。投資組合聚焦美股軟體、台股電零與內需股。
Lam Research財報顯示營收47.2億美元，季增7.8%，受TSMC 2奈米拉貨推動，晶圓代工設備營收增58.5%，但記憶體設備占比降至50%以下，AI邏輯晶片需求強勁。2025年下半年因7億美元中國訂單取消及關稅影響，營收或衰退。半導體循環進入下半場，消費性電子為領先指標，關稅或致2025年中高點提前。Lam Research 40%美國產能受關稅影響，成本或增5%，東京威力科創因海外產能具競爭優勢。2026年設備業績或因TSMC需求放緩下滑。
美中關稅談判展現理性，美國豁免消費電子、中國降稅半導體元件，避免全面貿易戰。Amazon欲標示關稅成本引政治爭議，川普回應顯示通膨敏感。關稅不確定性衝擊貿易，Flexport數據揭示貨運下滑，半導體恐提早下修。Google與Celestica財報穩健，SMCI因NVIDIA訂單遞延（H20減計50億美元）下修，微軟及台灣Power Rack供應商指引保守。NVIDIA Rack數下修至2萬台、CoreOS至360-380K。AI長期具潛力，但半導體進入高原區，台積電下半年指引若無下修。
探討川普關稅政策導致全球股市重挫、VIX 飆升，台股更因連假錯過調整而出現連續跌停、融資斷頭無法脫手的窘境。PODCAST 主講者強調風險控管的重要，同時相信歷次危機終有轉機，關鍵是要先保住資金並堅守市場。
回顧第一季，因軟體題材樂觀，抄底Tesla、Apple、Micron卻失利，美股獲利回吐，台股負10%，心態受挫。財富效應影響消費，淨值跌時省錢，市場疲軟或連帶百貨冷清。當前格局不佳，區間底破後或橫盤，現持現金，未因低價急進，猜測反彈後回檔。川普關稅未定，4月初連假加劇台股量縮（2000多億），外資提款與避險需求升溫。AI需求強，CSP過投算力，但蔡崇信示警泡沫，租賃業者或承壓，若價格跌則風險顯現。中國走Edge端路線，GB10需求或超預期，華碩等廠商可能受惠，但不確定性高，需觀察。
GTC未超長期聽眾預期，一般投資者或感震撼。產能不足推升ASIC發展，Google、Amazon自研活躍。供應鏈顯示GB200產量低於預期，換代快與備料過剩影響NVIDIA與零件商股價。Tesla Dojo負載10-20%算力，採購67,000架GPU仍推自研ASIC。MediaTek與NVIDIA合作ASIC服務，2026年營收或超20億美元，搶Google訂單，台股（如聯發科）受矚目。AI股短期疲軟，長期因AIoT需求成長。本週小紅K未是大反彈，川普關稅彈性與聯準會鴿派信號推升期待，觀望反彈後再調整。
Dell財報顯示AI伺服器下滑27.6%，因GB300延至下半年，客戶推遲訂單致上半年空窗，但在手訂單增至90億美元，需求未減。Teradyne財測下修至5-10%，反映GPU與HBM疲軟；K&S垂直打線技術助HBM進消費市場。商用PC受Windows 10換機潮支撐，成長3-5%，但關稅（10%升20%）壓利潤率。GB300技術優勢吸引CSP轉單，推理需求推升吸引力。記憶體市場先下後上，三星承壓，美光與SK海力士受益。下半年GB300放量可望帶動回溫，若市場過悲觀，反彈潛力大。
半導體封裝設備公司 KLIC 的業務發展與市場前景。KnS打線封裝設備佔市場60%以上，主要服務於成熟製程領域，但近年積極拓展先進封裝市場。公司推出雙頭配置無助焊劑熱壓系統(FTC)，成功打入高頻寬記憶體市場，同時開發垂直導線封裝技術作為TSV替代方案。2024年先進封裝收入達2.2億美元，2025年目標為2.75-3億美元。市場方面，消費電子預計今年下半年復甦，車用工業可能要到年底或明年。公司預計2026年將達到正常營運水平，球焊機年收入應恢復到5-6億美元。
認為目前市場格局不用多頭眼光而用空投角度去看，指數回檔10幾%未入熊市，但反彈若弱就轉空，建議保守應對。蘋果（Apple）明顯回調顯示情緒低迷，可買便宜但不急投入。他減持制服股與融資高部位，拿NVIDIA（26、27年EPS約20幾倍，AI核心）當標準，40-50倍AI股需謹慎，短線操作記憶體但持倉下降。CoreWeave受微軟減單與OpenAI百億合約影響，或成風向球；TSMC聯盟是老話題，Intel盤前波動存疑。川普關稅（25%起）衝擊道瓊，短期亂但長期或升，建議分析受影響公司應變。
深入分析半導體測試設備產業，重點關注泰瑞達的市場定位與轉型策略。2024年，泰瑞達成功將計算市場佔SOC業務比重從11%提升至34%，獲得AI ASIC市場50%份額。展望2025年，公司預期15%營收成長，但預測HBM市場將進入消化期。長期看，泰瑞達計劃2028年達45-55億美元營收，通過英飛凌合作強化功率半導體測試能力，同時整合機器人業務降低運營成本。投資者應關注系統級測試增加、2奈米晶片量產及iPhone新封裝技術等產業變化，並考慮泰瑞達、KNS、BESI等封測設備公司的投資機會。
討論烏克蘭戰爭趨停，美國索要5000億美元，《紐約時報》報導指烏克蘭GDP僅180億美元，還款難實現，可能影響投資信心。《金融時報》稱或轉為礦產權益分配，較可行。重建需5240億美元，重建估需2000萬噸，運力短缺（需500艘船）帶動BDI與散裝航運上漲，全球鋼鐵價格受影響，台廠部份有機會。微軟取消數據中心租約為重分配，Semi Analysis指算力集中美國，OpenAI（Deep Research）、Anthropic（Sonnet 3.7）新模型推升AI應用，挑戰Google搜尋的趨勢受看好。
科林研發 最新季報顯示營收 43.8 億美元，季增 5%，NAND Flash 設備成長 140%，超財測。成長源於海力士（321 層）、三星（400 層）推進製程，而非擴產。減產控供給與設備需求並存，因競爭與 AI 高密度需求，長江存儲（294 層）加壓。KLA 預測 2025 NAND 領跑，產業成長 5%，禁令下修 4%。短期供給穩定，年中或復甦。中期看，記憶體與封裝優於邏輯，科林研發、KLA、Applied Materials 成長性勝 ASML。
內容聚焦 Western Digital 最新財報及記憶體產業狀況，指出上半年 NAND Flash 受消費性去庫存及報價下跌影響，WDC 與多家原廠啟動減產，HDD 市場則因伺服器需求仍穩定，預期全年仍能小幅成長。整體產業估計「先下後上」，下半年需求回暖有望配合減產效果使價格回穩。模組廠股價估值已至歷史低位，相對於原廠更具投資彈性。若關注下半年轉折，建議追蹤減產力度與消費市場回補情形。
台股在新春開盤後，硬體雖經重挫但旋即反彈，工具機、IPC、光通軟體等 AI 相關族群走強。DeepSeek 降本技術（MOE、MLA）顯示 AI 推論門檻日趨降低，NVIDIA 新品及消費級顯卡則衝擊 IPC 部分市場。科技巨頭的 AI 資本支出維持高檔，但股價往往提前反應。Goldman Sachs 報告指出散戶資金近日大舉流入 AI 大型股，同時企業回購與川普政治因素恐造成行情震盪。主持人強調「軟硬體並進」的投資組合，採用移動停損因應板塊輪動與政治風險。
探討HTC與Google的重大交易案，深入分析此次2.5億美元的XR團隊出售案對公司未來發展的影響。同時，探討台灣科技產業在全球市場的策略定位，以及品牌發展與代工之間的選擇。另外，分析美國科技監管政策放寬對產業發展的影響，特別關注中國AI技術的快速進展，如Deep Sea的R1模型發展對全球科技巨頭的威脅。最後，提供AI產業投資策略建議，包含資金配置與風險管理方向。
台積電最新法說會數據，深入解析2024Q4營收、毛利率提升及先進製程效應，重點探討2025年營收展望、AI需求驅動下的成長潛力、CAPEX與海外佈局影響，以及市場周期性風險與中小型股潛在機會，旨在提供投資人全方位分析與未來展望。
小鬼股投資是「高風險、高波動、高研究門檻」的操作方式。主持人以 20% 資金比例設定防火牆，再透過細緻的產業研究與實地訪談，瞄準市值低、未來題材性強的標的，利用「反向操作」取得理想的買賣點。若題材成功發酵，報酬可能倍數成長；反之，也要隨時留意急跌風險。對於想嘗試該策略的投資人而言，做好「資訊收集」、「資金配置」及「心理建設」至關重要，才能在小型股市場中長期生存並擁有收穫。
Jay Powell 談話後，美股下跌後又反彈，台股則疲弱難回升，主持人降低持股、觀望市場變化。網通題材因 TP-Link 潛在封殺與美國標案，而成近期焦點，包含智邦(2345)、中壘(5388)、友訊(2332)、啟碁(6719) 等都可能受惠。高估值與庫存疑慮仍是隱憂，空方佈局需待趨勢明朗再行動。Micron 財報顯示消費性市場仍低迷，主持人傾向等確定需求回溫後，再進行更大規模的投資布局。
本篇深入探討OpenAI最新推出的Text to Video產品Sora及其市場影響。主持人從產業生態到投資機會提供全面分析：探討此技術如何降低創作門檻，改變內容創作生態，並分析對存儲需求的巨大衝擊。在市場競爭方面，除了OpenAI，還有Meta、Google等大廠加入戰局。投資機會聚焦在三個方向：以Cloudflare為首的CDN業者、存儲技術創新企業，以及開發新型影片編碼技術的公司。相較於面臨激烈競爭的模型開發商，週邊服務供應商可能是更好的投資標的。
近期台股與美股投資風向顯著不同，台股聚焦代理商類股表現強勢，而美股則轉向軟體類股。主持人強調基本面分析與投資心態的重要性，指出風險承擔與投資報酬成正比，並分享具體案例說明市場情緒的快速變化。
關於加碼/減碼的策略提到減碼時機應該觀察幾個面向，交易策略的兩種思維分析了兩種交易方式的優缺點，關於All-in的看法舉例說明有些投資者在股價不同價位持續加碼到滿倉，但主持人有自已的觀點說明，另外說明關於ETF投資建議提醒投資ETF時需要注意的向方。
特斯拉AI日重點解析：深入探討 CyberCab、Roboven 和 Optimus 等創新產品發布。分析特斯拉純視覺技術在自動駕駛領域的突破，以及摩根士丹利分析師對產品發表會的質疑。特別關注 2024 美國大選對特斯拉發展的潛在影響，並探討 Robotaxi 市場前景。同時分享投資策略建議，包括如何因應市場波動調整持股，以及特斯拉股價修正後的進場時機。主持人強調在高波動市場中保持策略性思維的重要性。｜股癌 EP496 筆記
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