#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 觀展經驗與投資思維
1. 多元視角揭示市場題材
帶領產業與投資圈朋友參與Computex及NVIDIA私展，透過新手視角（如A君對某些展示的興趣）發現自身盲點，揭示市場潛在題材。引用「凱因斯選美理論」，強調投資應聚焦市場大眾追捧的標的，而非個人偏好。
2. 體驗轉化為題材與選股
實地觀展的體驗需結合財報數據、題材熱度及消息面，才能捕捉價格被推高的時機。認為，投資者需勇於「站出來被打臉」，接受反饋以快速修正認知，從而在資訊前緣搶占先機。
B. NVIDIA Enterprise展：Kyber架構與供應鏈機會
1. Kyber NVL576架構與時間軸
NVIDIA展示Kyber伺服器為NVL576架構，含288顆GPU（576顆Die），由四組NVL72（每組72顆GPU，144顆Die）組成，設計如四層垂直書架。相較HGX架構，Kyber耗用大量供應鏈資源，初期良率低於50%，現提升至500-1000架，預計2027-2028年量產。GB200/GB300量產遞延問題改善，從第一季100-200架增至500架，計劃接續GB300， Snowden架構，顯示供應鏈效率提升。NVL576高密度GPU堆疊（薄型Tray）對訊號傳輸與散熱要求高，設計複雜性反映供應鏈進步。量產進展為EMS/ODM帶來營收與獲利成長，代工模式（Bind Sale或Consign件）影響毛利。原本計劃以Bianca架構換代，因技術難度高（經歷多次延遲）最終未換，改用現有Kyber架構。未來可能因技術進展更新架構。
2. Midplane材料與市場位置
Kyber的Midplane採用高階CCL（M8/M9等級，含PTFE材料），滿足高頻訊號傳輸與散熱需求。傳聞供應鏈以生益科技（Shengyi）為首供，Rogers可能為二供。Midplane將伺服器分四區，每區NVL72，類似Amazon正交結構（前計算、後交換器）。挑戰包括訊號傳輸穩定性（Overplats與Flywire對接問題）與薄型Tray可靠性。Meta、Amazon可能跟進類似設計，擴大Midplane需求。，CCL相關類股因AI題材已處「右上角」（高估值），反映AI伺服器預期，不確定是否完全反應2026-2028年潛力，建議警惕追高風險，題材投資需結合基本面與市場情緒，避免過早追高。
3. 連接器生態與供應鏈機會
Midplane的連接器由安費諾(APH)主供，Molex可能參與。Molex作為Koch Industries子公司，具備背板與高速連接器技術，但不確定內容中提到的是不是這一家。其Kyber交換器位於Midplane後方，類似Amazon正交結構（前計算、後交換器，可能垂直或橫向插入）。交換器板子數量比預期多一倍，儲存與交換器均需水冷板，顯示規格與數量提升。同行友人（交換器專家）認為交換器未必需額外水冷板，但NVIDIA為統一規格加裝。高效散熱需求顯著，水冷板與PCB廠商（如Amphenol、Molex）因規格提升與數量增加受益，交換器板子對PCB市場影響有限（占小部分）。交換器與水冷板規格提升為供應鏈創造機會，不確定市場是否提前反應，2026-2028年量產可能帶來題材熱度，需關注拉貨動態。
4. AI軟體版圖與市場滲透
Omniverse「數位孿生工廠」展示篇幅擴大，顯示製造流程模擬的突破，推測其為未來焦點。AI醫療影像與新藥開發應用篇幅縮減，反映滲透率與資金熱度下降。AI Agent、氣候預測等應用雖酷，但與去年重複，缺乏新意。
C. NVIDIA Consumer展：5090與AI體驗
1. 5090的效能突破
系列顯示卡（5090）結合硬體（新核心規格）與AI軟體（DLSS 4），使老遊戲視覺煥然一新，新遊戲幀率穩定100-200幀，遠超DLSS 3。家用端LLM推理速度優於4090，認為「5090讓家庭AI工作站更合理」，顯示EDGE-AI需求可能提前爆發。過去「硬體超前、軟體跟不上」的認知被顛覆，硬軟協同超乎玩家期待。
2. AI Sidekick與語音Agent商機
AI Sidekick針對實況主播，提供嘴炮觀眾、開投票、提醒開麥等功能，笑稱其為「雲端情人進化成實況替身」。語音觸發RGB燈、風扇、Spotify的「一鍵戰鬥模式」展示語音編排（orchestration）潛力，可能顛覆智慧家居體驗。預言「出一張嘴經濟」，認為語音+API Hub將讓創意者競爭力重排，催生新平台股。
3. 消費與企業營收占比
Consumer應用（如5090、Sidekick）短期對NVIDIA營收貢獻有限，但體驗驚艷度與口碑擴散可能在1-2年內引發新升級循環。建議關注高階筆電GPU/OEM、高瓦數電源與散熱模組廠的提前拉貨信號。
D. AI產業鏈與競爭格局
1. OpenAI與Johnny Ive的AI裝置
OpenAI計劃收購Jony Ive公司，開發類似AIPin的AI行動助理裝置，定位為手機外掛而非替代。認為，手機為最成熟終端，額外裝置屬Niche市場，「話題大、量不大」，應該是短線操作題材，投資需謹慎。
2. Google Gemini與捆綁策略
Google I/O展示Gemini與Workspace、雲端硬碟的Bundle模式，價格具吸引力，加速AI滲透。AI Overview與無點擊搜尋壓縮Search廣告利潤，TPU成本優勢抵銷部分毛利壓力。認為，Google「自傷搜索」換取AI長線護城河，投資需關注毛利率曲線轉折，營收可能穩定成長，但毛利可能受壓，TPU優勢支持其AI競爭力。
3. 廣告預算遷移與新受益鏈
AI Overview導致網頁廣告收益下降，預算轉向AI Search、Agent及高互動平台（如語音助手、遊戲、串流）。預測，高互動載體將瓜分廣告成長動能，建議探索新ROI機會。
#個人想法
前幾天使用GPT查了監控器的型號，他直接給我圖片跟說明還有我問的答案，當時第一次看到照片就覺得還這麼強，直接給圖的，那會不會之後的廣告就是這樣來放置，而且是直接對問題來給與，少去查找的時間，廣告都給GOOGLE，CLAUDE，CHATGPT，而且現在也不一定要訓練，直接使用RAG的方式?或是有更新的方式，在提問的時候，會先對有投放廣告做比對，如果有的話，會直接給最新的資訊還有連結，如果沒有才是在網路做正常的運作，說不定這樣反而沒有惱人的廣告，還能對症下藥。
數位孿生不知能用在遊戲上嗎?如阿凡達這類的景色，只要帶上如vision pro這類的設備，再加一點感知設備，就會像是進入另一個世界，如果是這樣，如孟恭大說的網路色情行業應該會是個賺錢的地方。