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A. 台股週一開盤前的市場展望
新加坡富台期與早盤觀察
- 新加坡富台期電子盤上週五收在約 1902 點，推估台股週一開盤可能落在下跌 200~300 點的區間。
- 實際開盤仍需觀察國際盤（例如 NQ 及日韓股市）表現，若國際盤同步轉強，台股不排除開平盤或小幅上漲的可能性。
過年前資金調節與回補
- 高槓桿、高風險資金傾向在長假前了結部位，大型資金因不願承擔假期風險，也常選擇先撤出。
- 由於歷年經驗顯示長假後往往有資金回補行情，部分股票即使短線向下，仍可能出現強勁買盤。
B. 對市場震盪與崩跌的看法
閃崩經驗與心態轉變
- 參考 2020、2022 年等大跌經驗，市場曾因意外事件（如 Deep Seek）產生恐慌，導致台股一度閃崩。
- 主持人認為，過度迴避崩跌並非最佳策略，閃崩終究會影響市場，但同時可能提供相對便宜的買點。
籌碼洗淨的正面效應
- 融資斷頭 與 恐慌性賣出 往往代表市場情緒到達極端，籌碼因此洗淨，後續反彈潛力更大。
- 主持人強調，先前厭惡崩跌的心態已轉變為「樂見大幅回檔」，因為這樣的拋售潮能帶來中長線投資機會。
C. 美股走勢對台股的啟示
硬體與軟體分化
- 根據主持人觀察，美股近來出現 硬體產業持續被下調（de-rate），軟體產業重新評價（re-rate） 的現象。
- 一些硬體股票經過前期大幅修正後，近期開始出現 跌深反彈。軟體相關標的則因市場看好長線成長，維持強勢。
台股投資機會與限制
- 台股「閃過」部分美股崩跌，短線不一定能複製硬體股「報復性反彈」走勢。
- 軟體及代理商股票或有熱度，但實際營運占比與獲利能力需留意，不宜僅因題材炒作盲目追高。
D. 川普關稅政策的影響與分析
最新關稅政策動向
- 加拿大、墨西哥 自 2 月 1 日起面臨 25% 關稅，中國則為 10%。中國長期受關稅影響，市場反應相對有限；但對加拿大、墨西哥祭出如此高稅率，引發高度爭議。
- 川普多次提及對台灣晶片課徵 100% 關稅的可能性，恐波及台積電等半導體與日月光等封測廠，以及美國境內伺服器組裝企業（如 Supermicro、Celestica）。
供應鏈重組與矛盾
- 若美國本土代工廠必須從台灣進口晶片，一旦課稅，成本勢必激增，反而導致企業可能將產線轉至海外（如 馬來西亞），與美國政府「產能回流」的目標相衝突。
- 執行上亦須耗費龐大行政資源來鑑別「產品晶片源頭」，極易拖慢政策推行時程。
E. 關稅政策的執行困境與市場影響
實務操作與政治現實
- 為確保公平課稅，政府需詳細審查所有進口成品內部的晶片與零組件來源，導致行政成本高昂，且執行時間拉長。
- 若大規模對盟友課稅，美國內部企業恐承受更大通膨與成本壓力，政治上也難以交代。
投資建議與因應
- 主持人認為，2018 年貿易戰經驗顯示，市場初期往往反應過度，後續也可能「拿起重槌、輕輕放下」。
- 投資人可適度降低槓桿，保留資金以因應潛在大幅震盪。若實際衝擊有限，利空出盡後反而形成進場機會。
- 持續追蹤 川普 或美國新任商務部長的政策走向，再依實際落地情況見招拆招。