#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 市場修正與估值觀察
- 市場進入修正階段
市場已進入修正期，但不應簡單視為AI泡沫。歷史雖會押韻，但與 dot-com 泡沫相比，當前估值、營收與獲利差距明顯。例如，AI股估值約20多倍，相較 dot-com 時期並不算誇張，且成長率支撐估值合理性。 - 恐慌中的錯誤邏輯
市場恐慌時，常見低能行為如疊圖預測或拿過去泡沫類比，忽略成長率差異。例如，20倍P/E、30%成長率的股票與10倍P/E、3%成長或衰退的股票，價值不可同日而語，顯示恐慌下的判斷失準。 - 極端行情的心態影響
暴漲與暴跌皆令人心煩。暴漲時，見他人無風控賺快錢令人生氣；暴跌時，莫名討論與找理由更顯痛苦。極端行情下，与其糾結，不如尋找第一線機會。
B. 科技發展階段與投資方向轉移
- 硬體估值修正與局限
硬體已進入估值修正階段，即使未來EPS與營收亮眼，股價難再如過去狂噴，缺乏re-rate空間。因此，需尋找下階段機會。 - 從基礎建設到軟體轉型
科技發展從infrastructure（如 dot-com 或當前AI硬體）轉向platform與軟體。硬體成長性已被充分定價，未來機會在軟體，避免資金投入無效競爭。 - 台股小型軟體股的探索
因硬體成長受限，計劃關注台股小型軟體公司動態。相較大型軟體公司（如訂閱Grok、ChatGPT等已被緊盯），小型公司在軟體領域可能有新機會，需了解其發展以捕捉下一波潛力。
C. 軟體產業趨勢與AI應用機會
- 大型軟體巨頭的優勢與局限
大型軟體公司如Grok、ChatGPT、Gemini、Notebook LM持續進展，對To C市場具壓倒性優勢，如手機品牌收斂至少數巨頭。但To B市場因客製化需求，巨頭難以通吃。 - 小型軟體公司的生存空間
To B領域因專業需求（如vibe coding生成網站）提供小型公司機會。巨頭模型雖強，但無法完全取代客製化軟體，後者需深入企業流程，台股小型軟體公司或在此找到立足點。 - AI應用的現實限制與挑戰
AI如vibe coding看似神奇，但實用性有限，無法取代專業軟體工程師。企業導入AI需資料清洗、向量化與模型訓練，過程痛苦且漫長，顯示通用AI難滿足特定需求。 - 客製化與模組化的商機及美股範例
企業AI需客製化（如食品業庫存管理與人資模型不同），小型軟體公司開發模組化工具（如資料清洗加速至1-2個月），創造高毛利商機。美股Palantir透過Bootcamp導入企業軟體，憑客製化與高訂閱費綁定客戶，展現To B潛力，大型巨頭不願涉足此niche market。
D. 當前盤勢分析與投資策略調整
- 台股與美股走勢觀察
台股夜盤跌逾2%，NASDAQ跌超3%，台股持續破底，NASDAQ僅回吐反彈，未創新低。若NASDAQ後續破底，台股可能再受拖累。 - 資金配置與時機
過去囤20%現金，現計畫用5-10%進場，等反彈後若成下降趨勢再減倉。若融資斷頭潮出現，將視為買點。 - 心態與長期策略
股市報酬率取決於心態而非技術。下跌時補倉（如融資維持率140%）需耐受力，強調個人條件不同，需自訂策略。
#個人想法
再想會不會川普的4/2關稅影響，然後在這一次的回跌反應先處理了，跌的差不多了，等4/2過後的一個星期內只要沒有再更大的反應，就算是一個底點了!隨便亂猜的。
融資的量真的覺得這次的跌幅沒有把大家嚇跑
目前有找到的軟體股參考看看:
台灣大哥大(3045)+群聯電子 (8299)合作推出「AI2 x aiDAPTIV+」地端解決方案
鴻海集團 (2317)推出其首個大語言模型「FoxBrain」主要應用於製造業及供應鏈管理
沛星互動科技 (4180 日股)利用AI進行行銷自動化、客戶關係管理等服務
意藍資訊 (6925)提供新一代知識管理與智能搜尋解決方案
伊雲谷數位科技 (6689)伊雲谷以雲端解決方案及AI轉型服務見長，支援企業從數據治理到AI應用的全流程建置，幫助企業順利實現數位轉型。
AMAX Holding (6933)能為企業客戶提供一站式的Turnkey方案
精誠(6214)精誠資訊已媒合多家新創公司進入企業AI應用市場
研華(2395)嵌入式計算與自動化解決方案
中華網龍(3083)網路安全與管理軟體
美股:PLTR, AI, SPLK, SNOW, NOW, ORCL, MSFT, CRM,IBM