股癌 EP495 筆記 2024/10/09

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股癌 EP495 2024/10/09

一、市場概況

近期，台股與美股市場呈現出多變的走勢，需密切關注相關動態與潛在催化事件。

市場情緒低迷，整體呈現震盪上行的趨勢。

• 期待潛在催化事件：
  • 美國經濟數據發布：包括非農就業報告（Non-Farm Payrolls）(每月第一個星期五)、消費者物價指數（CPI）(每月10～14 日間公佈)等，這些數據將影響市場利率預期及投資情緒。
  • 台積電（TSMC）法說會：預計於10月17號，市場普遍期待台積電公佈最新業績及技術發展方向。
  • Amazon Prime Day銷售數據：通常在7月中旬舉行，2024年的具體日期需參考官方公告。Prime Day的銷售數據將反映電子商務市場的活躍程度，並可能影響相關科技股表現。
  • 聖誕佳節銷售數據：將顯示零售市場的消費是否提升，對消費類股具有重要影響。

這些事件可能帶動市場進行下一波的流動，決定市場的走向。

#個人想法:可能是要看聯準會9月公布降息後是否有影響到美國經濟數據跟刺激零售市場?

二、台股市場動態

1. 持股佈局調整

• 消費電子：近期持股範圍擴大至消費電子領域，包括遊戲機、筆記型電腦（NB）、手機等，過去一段時間成為持股之一。

• 聯發科（MediaTek, 2454.TW）：

  • 聯發科是目前受益於5G、物聯網（IoT）及智慧手機市場。

• 台積電（TSMC, 2330.TW）：

  • 最新數據發布：台積電將於10月中旬公佈最新業績數據，市場普遍期待其在先進製程技術上的進展。
  • 海外期貨指數：目前海外市場相關指數變動不大，可能已達到市場預期，顯示出台積電的穩健表現。
  • 市場動向不明確時可以看時機買台積電。

• 光通族群：

  • 表現評估：儘管光通的表現良好，但尚未進入持股，因根據具體估值判斷所以沒有進場。

#個人想法:

遊戲機提過多集，Switch 2 網路6月傳出消息，9月傳出10月會發布，PS5 進入生涯後期，而星鳴特攻的下架可能讓Sony影響其財務表現，尤其高達1.5 億美元的開發成本，之後出了PS5 Pro是為了打Switch 5跟賺一點損失回來?

Switch 鴻海、旺宏、鴻準、瑞昱、原相、立積、威鋒電子、創惟、茂達、谷崧、神基、廣宇、威盛。

2. 潛在投資標的

• Intel（INTC）：

  • 加碼持股：加大對Intel的持股，特別看好其DDR5及PIMC技術(內建電源管理晶片)的發展潛力。
  • 未來展望：預期Intel在Lunar Lake及Arrow Lake等新產品上有望表現出色，特別是在傳統伺服器市場中仍具競爭力。

• 輝達（NVIDIA, NVDA）：

  • GPU市場動態：輝達的GPU市場表現可能出現放緩或止跌回升的趨勢，需密切觀察其市場策略與產品發展。

• 傳統伺服器：在AI伺服器需求增長的推動下，傳統伺服器市場仍具備成長潛力。Intel在此領域的產品佈局將成為關鍵。

• 輕薄型筆電：隨著市場需求增長，輕薄型筆電可能成為新的投資亮點，特別是在消費電子領域中具備競爭力的品牌。

• 車用電子：車用電子市場具有潛力，特別是在2025年後相關產品上市後，可能帶動相關公司股價上漲。

#個人想法:

Intel晶圓代工業務拆分獨立工商時報-英特爾分拆晶圓代工，Lunar Lake直接在CPU的PCB上封裝記憶體DDR5，及Arrow Lake只支援DDR5

台廠主力轉生產DDR5，那原有DDR4、DDR3需求應該會轉到其他台廠?

DDR5概念股嘉澤、優群、威剛、十銓、宇瞻、南亞科、力成

HBM概念股志聖、力成、至上、創意、愛普

電源管理IC概念股茂達、天鈺、力智、致新、立錡、台達電、矽力*-KY

提到車用電子是因為聯發科跟輝達的合作(6月新聞)

三、美股市場動態

1. 持股新增與策略

• Tesla（TSLA）：持續加碼Tesla的持股，預期其未來表現穩健，尤其在電動車市場中的領導地位。

• Intel（INTC）：如前述，增持Intel以佈局其先進技術，並期待其在AI與伺服器市場中的表現。

2. 放空報告分析

• Hindenburg Research報告：
  • 目標公司：針對Roblox（RBLX）發佈放空報告，涉及在線人數及使用時長的質疑。
  • 市場影響：雖然放空報告可能對公司股價產生短期壓力，但從長期來看，對公司基本面影響有限。
  • 反應策略：投資者應理性分析報告內容，結合自身對公司前景的判斷，避免過度反應市場情緒。

四、產業分析與未來展望

1. 伺服器市場

• 傳統伺服器：在AI伺服器需求增長的推動下，傳統伺服器市場仍具備成長潛力。Intel在此領域的產品佈局將成為關鍵。

2. AI與電力供應

• AI發展與電力需求：隨著AI運算需求的增長，電力供應成為制約因素之一。美國及台灣在電力建設上的進展將直接影響AI產業的發展速度。

• 電力供應策略：大型科技公司已開始投資自建電廠，以確保穩定的電力供應，這將成為未來產業競爭的重要一環。

3. 筆電市場

• 消費性筆電：預期未來消費性筆電市場將迎來新一波增長，特別是在聯發科（MediaTek）及其他競爭品牌推出新產品後，市場反應值得期待。

五、投資策略建議

1. 攤平策略

• 攤平策略的應用：持有多支個股，隨著市場波動逐步攤平成本，未來未實現損益多數可轉為正收益。

• 加碼策略：根據公司基本面與技術指標，適時加碼持股，尤其是在股價回調至合理估值時進行增持。

2. 停利策略

• 基於進場原因的停利：根據初始進場原因設定停利點，確保在達到預期收益時及時出場。

• 動態調整：根據市場狀況與個股表現，靈活調整停利策略，避免因市場波動而影響長期收益。

六、風險分析

1. 電力供應不足

• 影響AI發展：電力供應不足可能限制AI產業的發展速度，但隨著科技巨頭投資自建電廠及政府加強電力基礎建設，這一問題有望逐步解決。

2. 放空報告的影響

• 市場情緒波動：放空報告可能引發市場短期波動，但投資者應理性分析，避免因情緒波動做出不理性的投資決策。

附錄：關鍵詞整理與相關公司

根據主持人提供的內容，以下是整理出的關鍵詞：

• 潛在事件：

  • 台積電法說會：預計於10月中旬。
  • 聖誕佳節銷售數據：預計在12月初公佈。

• 產業趨勢：

  • 傳統伺服器：隨著AI需求增長，仍具成長潛力。
  • 輕薄型筆電：市場需求增長，成為新的投資亮點。
  • 車用電子：預期2025年後相關產品上市，帶動相關公司股價上漲。

• 風險因素：

  • 電力供應不足：可能影響AI運算需求，科技巨頭投資自建電廠以確保穩定供應。
  • 放空報告：如Hindenburg Research對Roblox的放空報告，可能引發短期市場波動，但長期影響有限，可能只是為了Hindenburg Research自已要的目的。