4月恐慌後，部位降至7-9成，砍弱追強，警惕崩殺，與市場妥協抓題材。CCL、PCB、台光電熱炒，日東紡漲價外溢台灣Low-Dk廠商，市場愛奇特股如針頭。美元升值8%壓台積電毛利3.2%，EPS下修待爆。烏克蘭「蜘蛛網行動」毀俄轟炸機，推無人機熱，Anduril、雷虎受矚目。Credo（自行查詢，或為CRDO，僅供參考）財報亮眼，客戶含Amazon、xAI，貿聯（3665）乘傳輸商機。CoreWeave飆276%，錯過後學敬畏市場、小倉試勢。
回顧第一季，因軟體題材樂觀，抄底Tesla、Apple、Micron卻失利，美股獲利回吐，台股負10%，心態受挫。財富效應影響消費，淨值跌時省錢，市場疲軟或連帶百貨冷清。當前格局不佳，區間底破後或橫盤，現持現金，未因低價急進，猜測反彈後回檔。川普關稅未定，4月初連假加劇台股量縮（2000多億），外資提款與避險需求升溫。AI需求強，CSP過投算力，但蔡崇信示警泡沫，租賃業者或承壓，若價格跌則風險顯現。中國走Edge端路線，GB10需求或超預期，華碩等廠商可能受惠，但不確定性高，需觀察。
認為目前市場格局不用多頭眼光而用空投角度去看，指數回檔10幾%未入熊市，但反彈若弱就轉空，建議保守應對。蘋果（Apple）明顯回調顯示情緒低迷，可買便宜但不急投入。他減持制服股與融資高部位，拿NVIDIA（26、27年EPS約20幾倍，AI核心）當標準，40-50倍AI股需謹慎，短線操作記憶體但持倉下降。CoreWeave受微軟減單與OpenAI百億合約影響，或成風向球；TSMC聯盟是老話題，Intel盤前波動存疑。川普關稅（25%起）衝擊道瓊，短期亂但長期或升，建議分析受影響公司應變。