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A. Computex 2025 預期
1. 硬體創新有限
Computex 2025 預計硬體突破較前幾年少，孟恭表示：「硬體方面會比較沒有這麼酷。」例如，NVIDIA 與聯發科（MediaTek）合作的 Windows on Arm 筆電可能不亮相，改展示 Linux 版的 DGX GB200「超級電腦」，吸引力不如預期筆電，降低驚喜程度。
2. 伺服器架構進展
NVIDIA 的 DGX GB300 伺服器將展出，但僅為 DGX GB200（基於 Blackwell 架構）的升級版，具更高功率與 HBM 容量。孟恭提到新架構（如 CXL 與 SMP 整合）延後量產，更新幅度有限，興奮度降低。
3. AI 與軟硬整合
AI Agent 應用及軟硬整合預計有顯著進展，孟恭認為：「在 Computex 上有機會看到更多 AI Agent 的應用。」相較硬體在市場預期內，軟體發展可能帶來驚喜，推動如 NVIDIA 等公司的股價表現。
4. Kyber 伺服器展示
NVIDIA 的 Kyber 機架式伺服器以垂直插板設計與大型 PCB 板備受期待，孟恭表示：「就像一個書架一樣的 Rack，我很期待可以看到本尊。」其展示將是 Computex 的亮點之一。
B. 基本面與技術面選股策略
1. 基本面研究的重要性
長期投資需仰賴基本面理解。4 月市場下跌 20–30% 時，基本面強的公司（如 EPS 成長穩健者）恢復較快或跌幅較小。孟恭強調：「一般比較早站回來的東西高機率基本面狀況好。」股價長期與稅後盈餘高度連動，缺乏基本面知識者可能過早賣出。
2. 技術分析與基本面結合
技術分析可輔助基本面認知，孟恭表示：「用技術面也可以達到一些基本面的認知，疏圖同歸。」例如，KD 或均線等指標可作為進出場參考，但需搭配對產業及公司基本面的理解，以提升選股穩定性。
3. 投機交易的風險
缺乏基本面的投機交易如同賭博。A君 投資 PCB 與 CCL 股票雖獲利，但對其在 AI 伺服器的角色了解不足。孟恭以賭場比喻，說明短期獲利可能來自運氣，長期成功需基本面支撐，尤其當資金規模擴大時。
4. 實物教學與展場學習
孟恭透過展示 PCB 實物（如 CPU、GPU、HBM）向 A君 解釋元件功能，強調實物學習的重要性，並計畫於 Computex 帶 A君 觀展，實際觀察機架伺服器、快接頭及交換器，幫助理解產品換代（如 DGX GB200 升級 GB300 增加 HBM），提升對 AI 產業的認知。
C. 美國政策環境與 AI 產業
1. 公開政商對話的價值
TechCrunch 主持的論壇邀請 AMD 的 Lisa Su、NVIDIA 的 黃仁勳、OpenAI 的 Sam Altman 及微軟高層，孟恭表示：「美國國力很強，跟公開透明的討論有很大關係。」此對話促進政商理解，確保政策支持創新，對比台灣較 (Taiwan) 較封閉的政策，認為限制國家活力。
2. AI 出口管制的挑戰
拜登政府的 AI 晶片分級出口管制（影響 NVIDIA 的 H800、H20、B20）限制與美國較不友好的國家，孟恭引用 David Sacks 觀點，指出：「官僚的壓力會阻礙美國的 AI 領先。」過度封鎖可能推升如華為的中國競爭者，加速其國產化進程。
3. 全球市場影響
美國限制政策可能讓中立國家轉向採購華為等中國 AI 方案。孟恭以**比亞迪（BYD）**低價電動車挑戰 Tesla為例，說明 AI 晶片可能複製此模式。放寬對盟友的限制，納入美國生態系，有助對抗此趨勢。
D. 市場走勢觀點與操作心法
1. 短期底部穩固
孟恭表示：「我的 bottom line 是前面的底短期內是不會破。」判定台股與美股短期底部穩固，維持多頭部位為主，認為最差階段已過，市場正進入收斂期。
2. 資金輪動現象
美股資金在熱門股間輪動，如 Tesla、Cloudflare 等軟體股強勢上漲，孟恭認為：「是輪漲的狀態，很健康。」投資者應關注輪漲節奏，靈活配置部位。
3. 台股強勢與風險
台股因低融資與 AI 熱潮強彈，孟恭表示：「台股漲到這邊超厲害。」但部分投資者持淨空狀態，顯示風險偏高。孟恭選擇不追空單，維持多單策略。
4. 降息與長期樂觀
隨著 CPI 數據下降，降息預期升溫，孟恭認為：「怎麼樣都會站在偏多的角度。」中長期看好市場因估值修復而持續上漲，特別是 AI 相關標的。
E. 關稅進展與投資影響
1. 英國關稅協議
英國與美國談定 10% 關稅協議，孟恭表示：「其他人應該就是保底 10% 以上。」作為盟國參考基準，顯示全球關稅可能溫和。
2. 關稅影響有限
若關稅維持在 10% 附近，孟恭認為：「就像多一個消費稅，影響有限。」短期影響可控，長期競爭力更關鍵，特別在半導體產業。
3. 市場回歸健康
關稅政策明朗後，市場動盪將結束，孟恭表示：「一波反應之後，會回到非常健康的市場狀態。」投資應回歸基本面與估值驅動。
F. 與 A君（助理）的互動與教學
1. 引導基本面學習
孟恭引導 A君 從技術分析（如天氣影響交易情緒）回歸基本面研究，強調：「針對產業跟基本面的研究為主。」接納 A君 的新手觀點，但要求以基本面為核心。
2. 實物與案例教學
A君 投資 PCB 與 CCL 股票但缺乏產業認知，孟恭透過展示 PCB 實物（CPU、GPU、HBM）及封裝設備，解釋其在 AI 伺服器的應用，幫助將投資標的與實物對應。
3. Computex 實地學習
孟恭計畫於 Computex 帶 A君 觀展，實際觀察機架伺服器、快接頭及交換器，孟恭表示：「直接去看到產品，了解產品換代。」此舉有助 A君 建立對 AI 產業的直觀理解。
#個人想法
不過ARM的財報應該算是不錯?但是沒有在這一次的展出現windows on arm，那應該就是在別的類別中已開始放量使用?或是那一類的開始復甦?
AI 相關的使用佔比應該是會越來越多，但要大眾化可能還是在windows上能使用，GAME也沒問題，軟體能接上，那?INTEL的接下來動作會是什麼?不可能一直沒下文。
自已另外關注CRML一家專注於關鍵礦物開採的礦業開發公司。