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A. Jay Powell 談話後的美股與台股近期走勢
1.主持人觀察到
聯準會主席 Jay Powell講完話後，美股出現明顯下跌，Nasdaq（NQ）跌勢顯著；台股則在先前小幅反彈後，近期也跟著回檔，整體相對疲弱。貴買指數下跌尤其嚴重，加權指數表現令人失望。
2.原因說明
原先預期美股若向上衝，台股至少會維持橫向整理，但實際走勢卻是美股直接衝高，台股反而繼續下探，顯示台股與美股聯動不強。此結果與主持人先前設定的行情劇本不同。
3.主持人分析
台股未跟隨美股同步上漲，說明市場對台股後市並不樂觀。加權指數與貴買指數的同步疲軟，使主持人加深對台股盤勢的保留態度。
4.主持人可能怎麼做
為因應市場不確定性，主持人選擇降低持股水位、暫時觀望，等待市場方向更為明朗，再行進一步佈局。
B. 多單部位調整與長線持股策略
1.主持人目前做法
偏動能、偏題材的個股部位已顯著縮水，僅保留部分網通相關標的。長線持有的股票（如台積電/TSM(2330)、部分「小鬼股」）則不動。
2.原因說明
- 短線或投機性質高的持股，在波動市場中風險相對較大，主持人轉向安全考量並持有較多現金部位。
- 長線股票具備基本面支撐，如台積電(2330) 以先進製程等技術優勢穩固地位，故主持人傾向續抱不動。
3.主持人分析
- 市場資金面縮手明顯，活潑度下降。即使網通與 ASIC 類股近來受注目，但對主持人而言，除非出現明確大行情，否則不會在此時做大規模加碼。
- 「保守為上」的心態使持股集中，並保留靈活因應空間。
4.主持人可能怎麼做
若後續盤勢轉強，主持人可能再度擴充這類活潑題材股的比重；若維持疲弱，則繼續「防禦為主」，減少短線操作風險。
C. 高估值與庫存疑慮：台股與美股的隱憂
1.主持人觀察到
- 美股與台股評價水準（估值）俱高，美股持續上行之際，風險也同步累積。
- 2022 年曾經歷「庫存積壓」議題，如今庫存雖然有所下降，但尚未到健康水位；加上需求面無明顯爆發，市場對下一步仍存保留態度。
2.原因說明
- 投資者普遍擔心「一旦景氣或政策略有閃失，高估值股票就容易大幅回檔」。
- 主持人認為，台股與美股目前缺少新的強力題材，可能進入較長時間的震盪期。
3.主持人分析
- 在缺乏大幅降息或重大成長議題的情況下，高估值會變成壓力。
- 庫存雖不似 2022 年時嚴重，但需求尚不足，無法完全消化現有產量。
D. 空方佈局時機與 2022 操作經驗
1.主持人觀察到
2022 年時，空頭趨勢逐步明朗後才進行空方操作；雖有朋友切換更快，但多次嘗試中途翻空卻被軋，最終獲利反而不如後面才進空的做法。
2.原因說明
- 若在每次回檔都過早進場空單，可能在仍是多頭趨勢中不斷被掃停損。
- 主持人 2022 年空方佈局雖「慢半拍」，但成功避開「假摔」行情。
3.主持人分析
- 判斷空頭必須等到更完整的反轉訊號出現，以免在多頭循環中受到不必要的虧損。
- 每位投資者的操作風格不同；主持人自評「慢切換」更適合自己的性格與風險承受度。
4.主持人可能怎麼做
主持人強調，不會在第一時間猛力加空，會先觀察手中多單獲利回吐比例，且留意是否有「族群性翻空」訊號再來佈局空單。
E. 網通題材整合：2021–2022 行情比較、TP-Link 封殺替代效應與美國標案展望
1.主持人觀察到
- 網通再度成為資金聚焦區域；回想 2021–2022 年，網通在牛市尾聲也是最後一棒。
- 因美國政府可能封殺中國品牌 TP-Link，市場迅速聯想「替代效應」。同價位或定位相近的廠商，如 友訊 D-Link(2332)、Netgear(NTGR) 在美國市場可能受惠。
2.原因說明
- TP-Link 以「平價、簡單好用」著稱；若被禁用，直接影響的市場份額可能流向相同或相近價格帶的品牌。
- 若美方擴大動作（把更多中資網通品牌納入檢查），包括無線設備、光通元件等，都可能帶動 台灣網通供應鏈 需求。
3.主持人分析
- 文中提到：智邦(2345)、中磊(5388)、友訊(2332) 等網通公司近期表現亮眼；有些如 啟碁(6719)，負責 Starlink 路由器代工，也可能受標案機會帶動。
- 2021–2022 年網通行情結束後大幅回落，但這次若搭配美中對抗趨勢延續，網通或能提供更長期支撐。
4.主持人可能怎麼做
- 主持人已保留少量網通股部位，短線則等待確認市場情緒與政策動向後，再考慮擴大投資。
- 若有更多中資網通產品被點名，則相關台廠（如 中磊(5388)、啟碁(6719)、智邦(2345)）有望繼續得利；主持人也會持續關注標案與供應鏈動態。
- 其中智邦(2345)的故事是圍繞在 AWS（Amazon Web Services）的 Trainium 伺服器供應鏈相關故事而備受矚目。
F. Micron 財報與消費性市場復甦觀察
1.主持人觀察到
- 美光(MU) 財報本身無重大爆雷，但財測（guidance）偏弱，顯示消費性需求（車用、公控、MCU 等）仍不佳。
- 主持人先前嘗試抄底消費性電子失利，如今對該領域相對保守。
2.原因說明
- 消費性市場過去期待的促銷檔期（雙 11、Back to school）表現都不佳，難以帶動全面性回春。
- 市場對於「實際拉貨」或「報價止穩」才有興趣，若缺乏明確訂單或大作（如遊戲《GTA》新作）刺激，暫難見到顯著增長。
3.主持人分析
- DRAM、NAND 報價若能正式停止下跌並回溫，或 NVIDIA( NVDA ) RTX 50 系列與遊戲大作帶來新一波硬體需求，屆時才是消費電子股可能起飛的時點。
- 目前市場重心仍偏向 ASIC、網通等主題，消費性尚未「谷底翻揚」。
4.主持人可能怎麼做
- 主持人選擇持續觀望，並以「看到需求確實回溫」再加碼為前提。
- 短期內仍優先跟隨網通或美股 AI/ASIC 題材，不將資金積極投向消費性產品。
#個人想法
- 美股是星期五反彈，台股就看下星期了。不要亂買，要殺時大多都會被殺只有少數股不被影響，但是要漲時又不一定會所有的都在漲，所以不要亂買，集中在看準的股票上。
- 過去自已會買10檔不同的股，多頭時不一定10檔都會跟著漲，但是要下來時很大機率是大家跟著下來，很傷。
- 現在是不確定的行情，自已可能會設定有賺10%~20%就會先獲利了結，因為最近觀察，當碰到這個地方就差不多要開始下來，然後反而沒賺到，可能這就是我能賺的部份，因為我們無法比別人早進場，所以先了解自已能賺那個部位。
- 另外記憶體的相關新聞中，今天看到一篇是中國長鑫存儲量產 DDR5 記憶體 如果也量產，可能也會多一個競爭消費市場?過去在財報狗395中也有提到中國長鑫存儲。
目前查到的網通概念股
美股:思科(CSCO)、Arista(ANET)、T-Mobile(TMUS)、博通(AVGO)、高通(QCOM)
台股:智邦(2345)、啟碁(6285)、智易(3596)、中磊(5388)、明泰(3380)、正文(4906)、合勤控(3704)、昇達科(3491)、友訊(2332)、台揚(2314) 還有很多其他的台股。
沒有另外設定題材因為怕沒有把重要的加入，所以可用篩選頁面的產業"通信網路業"做篩選。