#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. NVIDIA GTC後續與老黃演說的影響
1. 新產品路線圖與市場預期
- 老黃在GTC展示的產品（如GB200、GB300、VRRuby、576）未超出市場預期。Rubin等節目過去有提及，對長期聽眾不意外，但一般投資者初次聽到可能震撼，顯示資訊接收差異。
2. 快速推進的產品路線圖與競爭意圖
- 老黃強調路線圖更新速度快，突出TCO、能耗與性價比優勢，意在向ASIC廠商（如Broadcom、MediaTek）展示領先地位。這像是告訴競爭者「投入無用，不如買我的產品」。
3. 未滿足的需求推動替代方案
- NVIDIA產能無法全滿足CSP與軟硬體公司需求，促使替代方案發展。Google的TPU、Amazon的Trainium表現亮眼，ASIC市場未退縮，反而持續成長。
B. 供應鏈動向與ASIC市場需求
1. 生產端到終端的落差
- 觀察GB200出貨量從高預期下修，零件商每月出貨數千架（Rex），但組裝端（如鴻海、廣達）產量低於預期，如水管末端水流不足，影響投資者對NVIDIA成長信心。
2. Double Booking與換代風險
- 內容中提到，供應鏈因Double Booking與快速換代（如GB200到GB300）面臨備料過剩風險。零件通用性下降（如HGX到ORv3架構改變Supplier數量），可能衝擊供應鏈零件商與NVIDIA股價。
3. ASIC參與者的市場機會
- 內容中認為，Google、Tesla等自研ASIC因AI算力需求成長。Maya表現不佳，但Trainium突出，ASIC產量整體上揚，對台股ASIC類股（如世芯、創意）具正面影響。
C. Tesla Dojo與大型企業自研晶片的發展
1. Dojo的算力貢獻與計畫
- 內容中提到，Tesla在All Hands活動透露Dojo負載10-20%算力，下一代將持續推進。Tesla採購67,000架GB200-300（超越部分CSP），仍推自研ASIC，顯示依賴與獨立並存。
2. 自研晶片的動機與股市影響
- 內容中認為，Tesla自研ASIC旨在提升議價權與分散產能風險。XAI及馬斯克相關企業的訂單支撐NVIDIA股價，但自研趨勢可能分流成長潛力。
D. MediaTek與NVIDIA合作之未來展望
1. Premium ASIC Service的市場契機
- 內容中提到，MediaTek與NVIDIA合作推出Premium ASIC服務，外資預估2026年V71、V81帶來20億美元以上營收，占整體3-4%認為略高，但如果服務推出吃到很多客戶的話，後面應該會不錯。這推升MediaTek股價預期。
2. 分散風險與客戶拓展
- 內容中指出，Google倚賴Broadcom與MediaTek確保價格與產能穩定。市場傳言字節跳動等CSP可能加入，MediaTek ASIC業務成長可期，成為台股焦點。
3. NVIDIA的角色與收益擴張
- 內容中認為，NVIDIA透過IP授權（如NVIDIA Link、240G SERDES）與交換器業務獲利，合作減輕研發壓力。其版圖擴至ASIC，長期支撐股價動能。
E. 投資調整
- 前面提到，本週股市收小紅K（小漲），但不視為大反彈，期待下週更大反彈。川普稱對等關稅有彈性，盤面拉升，符合預期其為市場控盤者。聯準會維持利率、縮表放慢，被視為鴿派信號。若川普不干擾，反彈可期。調整做法為：挑選穩健便宜股票（NTMP Ratio低、今年復甦、未被AI炒作），暫不積極投入AI、軟體、電動車，持觀望態度，反彈後再規劃。
#個人想法
雖然老黃可能認為GPU才是王道，但是出貨慢還是最大的問題，不可能一直等待，這麼多人怕落後，那就一定會走ASIC。不知之後AMD會不會推出差不多的東西，但是CP值高又能出貨，說不定會是個機會可以吃到一點削削?