#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 特斯拉、馬斯克創黨與投資策略
- 馬斯克創黨的風險與限制
馬斯克創辦 America Lightning Party 讓投資人擔憂其分心政治，增加不確定性。講者認為，投資特斯拉即投資馬斯克本人，若董事會限制其權力或取代他，將是更大風險，講者甚至表示會清空持股（目前佔投資組合 18-20%）。因馬斯克為南非出身，無法參選總統，僅能作為幕後金主，透過科技界影響力支持政黨候選人，降低直接政治報復風險。 - Optimus 技術問題的短期雜訊
市場傳言 Optimus 因日本諧波減速器問題導致機械手臂「軟屌」，影響供應鏈股價。講者認為這是短期雜訊，機器人發展為長期趨勢，獲 NVIDIA 執行長 Jensen Huang 認同。投資人應專注長期潛力，忽略短期波動。 - 投資特斯拉的邏輯與策略
講者近期在特斯拉股價下跌時持續加碼，但因政治風險暫不增持，建議觀察市場反應。若股價未跌破前低，顯示市場接受度仍高。他強調，馬斯克作為金主而非參選者，影響可控，投資人應以長期視角看待特斯拉。
B. 關稅政策與產業影響分析
- 新關稅的談判策略與台灣預測
新關稅顯示川普風格，如柬埔寨稅率從 49% 降至 36%，日本增 1%，馬來西亞、泰國略調。講者認為這是談判籌碼，施壓日本等國，實際數字可能再調整。台灣關稅預估約 20%，若低於越南（20%）為利多，高於 30%則不利，因台灣已高度配合美國政策。 - 台灣產業的應對與受惠機會
若台灣關稅偏高，具「中國+1」布局的企業可透過東南亞（如越南、馬來西亞）「洗產地」轉口出口。例如，緯創（Wistron）、廣達（Quanta）在馬來西亞的 AI 伺服器產能可規避關稅。開放美國進口車（如 BMW X 系列）或農產品、保健品將利好代理商如汎德永業（Porsche Taiwan）。講者建議提早佈局相關產業。 - 中小企業的挑戰與通膨風險
無海外產能的中小企業面臨「小型浩劫」，因難以轉嫁成本，可能倒閉或喪失競爭力。大型企業則因海外布局具抗壓性。關稅最終將推高商品價格，導致通膨，影響消費力。講者建議關注台幣匯率（目前 28-29 兌一美元，低於年初預估 30 多元），因其影響企業 EPS。 - 半導體關稅的複雜性與規避策略
半導體關稅執行難度高，主晶片與次要晶片（如 MCU、PMIC）分類複雜，易產生重複課稅問題。過去美中貿易戰顯示，海關常「放行」部分商品。企業可透過墨西哥或東南亞組裝 AI 板卡（如 L6 板）進口，降低關稅負擔。此舉卻與川普拉回美國生產的政策矛盾，長期談判可能持續。
QA
1. Oracle定位與看法
Oracle歸類為基礎建設(Infra)公司，而非純軟體公司。投資理由主要在其AI基礎建設訂單與業務增長，而非傳統軟體部門。
2. 軟體股比較
如Cloudflare、CrowdStrike、Palantir等，則被視為偏軟體導向的標的。這些公司雖同屬科技類，但成長動能與市場定位不同。
3. 東南亞產地
若台灣關稅偏高，許多具「中國+1」布局的大型廠商將透過馬來西亞、越南等地設廠轉運，避免稅負壓力。
4. 中小企業
若中小企業無海外基地，短期成本轉嫁困難，恐將面臨關廠或失去競爭力，影響層面將擴及整體內需市場。
#個人想法
今天藥材類的是漲了，不知是不是被此Podcast影響，蠻多人都先上車?再來就看交易量跟關稅了。
汎德永業也漲了一段時間，所以早就開始布局?查到的還有汽車零件相關個股，如和大、堤維西、東陽等不知會不會也受惠