股癌 EP563 筆記 2025/06/04

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股癌 EP563 筆記 2025/06/04

A. 4月恐慌後的操作與風控

1. 部位調整與風控提升
   4月19日市場重挫後，部位降至8-9成，最低約7成，保留指數、大盤及中大型核心股。動能股稍弱即砍，轉強再追，風控條件設更高以應對不確定性。
2. 來回操作與市場妥協
   近兩週來回砍追動能股，自嘲像「韭菜」，承認需找適合邏輯。市場短期犯錯是機會，長期則需耐心，建議與市場妥協，抓情緒轉變—保守追基本面，熱絡抓題材。
3. 極端行情的警戒
   大盤強彈驚人，雖想滿倉但因利空未平而忍住。建議關注跟上大盤的標的，或衝超大盤，但崩殺時機難料，需保持彈性。

B. 題材輪動與錯過的機會

1. CCL與PCB的市場熱潮
   資金湧入CCL（如台光電）、台耀、聯茂等，PCB股中P/E低於10倍的標的急拉後殺回原點，市場熱鬧，選項多，但因成見錯過。
2. 日本材料漲價與台灣外溢
   日本AI伺服器材料（如Low-Dk）供應不足且漲價，日東紡（Nittobo）明顯受惠，持有少量。訂單或外溢至台灣，帶動Low-Dk2、Low-Dk3及石英布廠商。
3. 市場炒作的奇特現象
   市場常炒間接受惠題材股，漲幅超本尊如日東紡，現象有趣。需與市場對答案，抓準題材，超乎常理股如減肥針頭、音箱表皮皆噴漲。
4. 錯過熱門標的反思
   5月下旬起未選熱門股，看他人賺錢感嘆。市場反應難預測，部分人棄基本面轉技術面，視為路線選擇，建議靈活觀察。

C. 匯率風險與基本面觀察

1. 美元升值對台積電毛利影響
   美元升值1%減台積電毛利0.4%，8%升值壓縮3.2%，影響重大。股東會強調聚焦產品與競爭力，認同此方向正確。
2. 市場忽視與潛在衝擊
   情緒高漲時忽略匯損，EPS下修難免，恐措手不及。建議調整部位，滿倉者無懼回檔最佳，但因恐慌偏謹慎。

D. 蜘蛛網行動與無人機投資潛力

1. 烏軍行動的不對稱打擊
   烏克蘭「蜘蛛網行動」用貨櫃車藏無人機，毀至少十幾架可攜核武轟炸機，換數十億美元收益，成效驚人。
2. 無人機滲透率的轉折
   類似FSD更新，行動後各國或增購無人機。預測半年至一年，滲透率與研發意願大增，相關公司值得注意。
3. 台灣的三線佈局
   台灣走自研（騰雲、紅雀、瑞淵、摩羯、勁風折疊式）、軍購（AeroVironment的Switchblade、Anduril的Altius 600M-V）、商購（雷虎、長榮航太、經緯航空、中光電智能），認同其嚇阻潛力。
4. Anduril的投資機會
   Anduril若上市，股價或噴漲100%，有意買入，雖估值或高。遺憾未拍到無人機殘骸（競標至17,000-18,000美元被搶），提醒勿亂買紀念品。

E. 資料中心與科技股觀察

1. Credo的財報與潛力
   註：Cradle疑為Credo Technology Group Holding Ltd（代碼：CRDO），為自行查詢結果，不一定正確，僅供參考。在AOC、AEC及scale out領先，財報後大漲，客戶含Amazon、xAI、Microsoft，下半年或添Meta等CSP，持股未加碼感可惜。
2. NVIDIA協作與題材展望
   友人認為NVLink Fusion助CSP與NVIDIA伺服器協作，Credo或推新解方，後續題材可期，持續觀察。
3. 傳輸線材的商機
   貿聯（3665）為Credo主要出貨對象，AI伺服器與交換器需高吞吐量與精準線材。BROADCOM的TOMAHAWK第六代或重回焦點，值得注意。
4. 市場突破與大鯨魚動向
   標的大漲視為大鯨魚推升，漲勢或未完。建議關注突破標的，後續或有更多發展。

F. 錯過CoreWeave與投資心態

1. 上市後暴漲與遺憾
   CoreWeave追蹤多年，上市初不看好，因租賃競爭大、定價無人要而降價，卻因OpenAI支持噴漲276%，一張未買，財富擦身。
2. 熟悉卻錯估的教訓
   熟悉CoreWeave及供應鏈（如技嘉2376），解讀與市場相左，錯過獲利。恭喜聽眾賺錢，不看好的分享或藏寶藏。
3. 時間與槓桿的挑戰
   Parentier破發後漲至230，換成option卻歸零，現價100多塊。時間發酵難掌握，槓桿迷人但變數多，需敬畏市場。
4. 從錯過到隨和心態
   早期因少賺痛苦，後認同靠他處有收益，閃掉雷股亦可。事件成養分，避免鐵口直斷，建議小倉試趨勢，依心理與家庭狀況調整。

以下AI分析內容

台股值得關注的標的

下表彙總了挑選出的台股標的：

美股值得關注的標的

下表列出符合條件的美股標的（含一間尚未上市公司），並摘要其產業、亮點與風險評價：