#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以股癌Podcast的內容為主。
A. 台股與美股半導體市場現況分析
- 主持人觀察到 台股出現反彈趨勢，現階段在22,000-23,000點區間波動，與前高23,700點相比還有約1000點的差距。而美股表現較強勢，已接近歷史新高，呈現明顯的多頭排列。
- 原因說明 台股面臨多重技術面壓力：月線直接位於上方形成壓力、半年線和季線的乖離值開始往上爬升，可能產生賣壓。這些技術指標顯示市場可能需要更多時間消化。
- 主持人分析 對於台股後市，建議要維持健康的上漲走勢。市場可以橫盤整理，但不應出現明顯下跌。若要突破前高，需要持續穩定上漲來證明多頭趨勢的延續性，這個過程可能會相對刺激。
- 主持人可能怎麼做 建議避免在橫盤整理時輕易進場，等待明確的上升趨勢確立。主持人認為接下來會是一個較為激烈的市場階段，投資人需要保持警覺。
B. Marvel近期發展與AWS合作關係
- 主持人觀察到 Marvel近期與AWS達成重要合作，包括AWS提供EDA和基礎設施支援，而Marvel則提供DSP、PCIe retimer和數據中心產品。目前最直接的合作項目是在Trainium方面。
- 原因說明 據市場Channel Check顯示，Trainium項目表現良好。Buy side（機構投資者）的數據顯示，若Marvel與AWS的合作持續順利，可能會顯著超越Bloomberg Terminal上的分析師共識預期。
- 主持人分析 此合作對Marvel來說是重要突破，特別是在其他業務開始好轉的時機點。市場對於這個合作的反應正面，預期將為Marvel帶來可觀的業績成長。
- 主持人可能怎麼做 主持人表示會持續觀察後續發展，特別是關注與AWS合作的進展情況。
C. Intel高層人事異動與公司策略調整評析
- 主持人觀察到 Intel執行長Pat Gelsinger(原文誤植為Pedro Singer)已離職退休。市場普遍認為這可能意味著IDM 2.0策略將進行調整，具體調整方向需等待新執行長上任後才能進一步評估。
- 原因說明 市場對Gelsinger評價兩極：支持者認為他具專業知識和規劃能力，只是時間不夠證明其策略；批評者則指出其過於好戰的領導風格，常針對競爭對手發表挑釁言論。
- 主持人分析
- 主持人不認同Gelsinger頻繁批評競爭對手的領導風格，認為真正的強者不會花時間貶低他人
- Intel目前最佳解決方案是將晶圓代工業務(Foundry)分拆，但執行難度高：
- 需要確保穩定的訂單支持
- 需要找到合適的接手方
- 股權釋出需要謹慎處理
- Sam Altman可能是潛在買家，因其曾表示全球AI晶片產能不足，需要更多大型晶圓廠
- 主持人可能怎麼做 建議關注新執行長人選及其對公司策略的影響，特別是對晶圓代工業務的規劃。
D. NVIDIA Blackwell供應鏈與微軟訂單傳聞分析
- 主持人觀察到 市場預期NVIDIA下季營收達40多Billion，微軟訂單從2萬個NVL72 Equivalent Racks下修至1.2-1.3萬個。實際AI伺服器總需求（包含NVIDIA Hopper、Blackwell及AMD服務器）約為下修後數字的一半。
- 原因說明 市場報告普遍過於樂觀，僅Alythia報告數據較為合理。當需要下修預期時，市場會重提舊有問題（如散熱、良率）作為理由，但實際上這些問題早已存在。
- 主持人分析 AI伺服器需求確實強勁，但市場預期過度膨脹。此類修正模式屢見不鮮：上修過度樂觀，下修過度悲觀，而公司基本面與規劃始終如一。產業高層（如蘇媽、老黃）的原始展望至今仍在持續驗證中。
- 主持人可能怎麼做 避免追逐過熱預期，保持理性分析市場面，回歸觀察產業高層原始展望指引。
#個人想法
台股還差700到1000點可以到前高，台積前高是1100左右，也還有30點，感覺差不多就可以拉個300點?然後在前幾集學到要也注意看台股的大盤資券進出，資跟券都同步的增加，是在比誰的力道大嗎?
現在已經把一部份的資金轉去加碼美股的軟體相關，跟本集中提到的MRVL，雖然已漲了21%了，希望不是只有一夜的美好。
而Intel的一些新聞有提到在接洽台積電的相關高層，不過在這集中沒有提到，會是就只是個傳聞?不過會不會打的算盤是從台積電學技術，這樣美國自已才有能力追上?不知如果越來越下坡，以後的CPU會不會轉向ARM或是AMD的天下呢?
而輝達跟微軟的事件有點不懂，其中提到高度樂觀，那現在的股價也就是高度樂觀才有的價錢?之後就算輝達的財報會很好，但是不如機構的預期，那不就股價會下來?不過在這期間機構也會一直下修的話，也不太可能修個一半中的一半吧?所以這裡就如之前說的，不懂不加碼，那就轉向軟體，衝了。