#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 2024 年美股市場表現分析
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主持人觀察到
- 2024 年美股整體表現「極度亮眼」，上半年由 AI 題材撐場，下半年則是特斯拉（Tesla）意外大噴，股價屢創新高。
- 全年報酬率甚至被形容為「可能是史上最強」，大盤不斷刷新歷史紀錄。
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原因說明
- 大型科技股與生成式 AI 的快速崛起，帶動市場情緒高漲。
- 電動車產業也持續擴張，特斯拉在下半年再度引領漲勢，刺激資金進一步湧入美股。
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主持人分析
- NASDAQ 指數一路創高，顯示資金風險偏好度提高，對成長型科技股相當青睞。
- 美股持續走強，背後代表市場對未來需求的樂觀預期，也提供投資人更多操作空間。
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主持人可能怎麼做
- 建議持續鎖定 AI、電動車等核心成長族群，並留意市場的資金輪動。
- 在漲勢過熱時保持謹慎，設定停利點或風險控管機制，避免過度貪婪。
B. 台股市場表現與題材分析
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主持人觀察到
- 相較於美股，台股在過去幾個月顯得相對疲軟，櫃買指數甚至出現「岌岌可危」的走勢。
- 市場話題性聚焦在「AI」、「網通」、「機器人」等新興題材，但整體大盤漲幅相對有限。
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原因說明
- 機器人概念主要源自 Morgan Stanley(摩根史坦利) 的產業報告，不少公司尚在起步階段，實際營收貢獻不高。
- 「網通題材」在前一集已被點名為可能持續發酵的重點，市場正等待更多催化事件出現。
- 族群輪動快速，有些股票「一噴就漲」，但旋即出現獲利了結，導致指數拉抬力道不足。
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主持人分析
- 台股缺乏像 AI、Tesla 這類能量巨大的領頭羊，因此指數不易連續創高。
- 「網通」和「機器人」等題材屬事件驅動，雖然在短期內帶來資金輪動，卻不一定能獲得長期基本面支撐。
- 市場需要「吹奏一池春水」式的刺激，任何新事件（如政策、降息或大型訂單）都可能成為短線行情的觸媒。
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主持人可能怎麼做
- 建議保有適度現金部位，在確定產業趨勢或企業基本面時再果斷切入。
- 短線交易可跟題材熱度，但需快速進出、嚴設停損，防止市場反轉帶來較大虧損。
C. 投資心態的轉變
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主持人觀察到
- 2020 年供應鏈重組，雖帶來短期震盪，卻也讓許多投資人藉此創造「高成長」的獲利契機。
- 2022 年科技股普遍腰斬，投資人面臨巨大壓力，主持人也感受到外界質疑與自我懷疑的雙重衝擊。
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原因說明
- 2020 年疫情衝擊雖然可怕，但某些產業因需求激增而爆發；相對地，2022 年的行情轉弱則壓縮了高估值的科技股。
- 投資人若只會「看漲說漲、看跌說跌」，往往無法在波動中獲取長期報酬。
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主持人分析
- 市場總是不斷存在不理性或出乎意料的「猴子行為」，這些波動正是資深投資人賺取超額利潤的基礎。
- 痛苦經驗能促使投資策略升級，因而在後續行情回升時收穫更多。
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主持人可能怎麼做
- 定期檢視持股，若基本面不符預期或公司趨勢轉弱，應及時換股或停損。
- 接受市場雜音與外界批評，專注於自己對趨勢的研究與判斷，不因股價大漲或大跌而盲目跟風。
D. 301 條款對半導體產業的影響
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主持人觀察到
- 拜登政府針對中國成熟製程晶片再啟 301 條款調查，後續談判及政治因素（如川普是否再度跟進）都可能在 2025 年上半年引爆更多波動。
- 2018 年的中美貿易戰曾上演「週末鬼故事」，本次可能重演，市場避險情緒逐漸抬頭。
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原因說明
- 北京方面不斷透過補貼與政策扶植，使成熟晶圓代工、太陽能、電動車等領域陷入血海競爭，最終誰都不賺錢。
- 301 條款若繼續擴大，可望壓制中國廠商在海外的市佔率，短期對其他地區的成熟製程業者形成「續命」效果。
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主持人分析
- 第一階段市場焦點可能落在矽晶圓（Silicon Wafer）、碳化矽（SiC）、二三代半導體、軍工或高敏感應用（航太 / PCB）等。
- 即使某些公司短期迎來題材炒作，長期仍取決於實際出貨與毛利能否維持；過度競爭或無法建立技術門檻仍難以脫穎而出。
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主持人可能怎麼做
- 關注「利基市場佔比高」的廠商，例如以軍工、醫療或特種車用晶片為核心者，若 301 條款持續延燒，可能受惠較顯著。
- 由於談判過程拉長且變化難測，宜保持動態追蹤策略，於市場回檔時評估進場時機。
#個人想法
之前說過美台股應該是要差不多同方向，現在台股沒跟上，美股力道這麼大，是有點擔心，如果是台股後續跟上那到是還好，自已覺得台積電要上1100應該才是跟上吧。
常聽到要注意資金流向，很好奇這個要怎麼觀注，是個可以研究的方向。
再來是一樣實施停利，減少短期賺了不知出場反而轉向虧錢的問題。
矽晶圓概念股: 嘉晶(3016)、台勝科(3532)、昇陽半導體(8028)、辛耘(3583)、環球晶(6488)、合晶(6182)、中砂(1560)、合邦(6103)、中美晶(5483)、華立(3010)、國碩(2406)、達能(3686)、統懋(2434)
碳化矽概念股: 台積電(2330)、日月光投控(3711)、環球晶(6488)、穩懋(3105)、漢磊(3707)、強茂(2481)、朋程(8255)、嘉晶(3016)、太極(4934)
軍工: 雷虎(8033)、長榮航太(2645)、亞航(2630)、中光電(5371)、漢翔(2634)、精剛(1584)、中鋼(2002)、龍德造船(6753)、寶一(8222)、公準(3178)、台船(2208)、豐達科(3004)、拓凱(4536)
航太: 漢翔(2634)、公準(3178)、晟田(4541)、長亨(4546)、榮剛(5009)、寶一(8222)、千附(8383)
以上公司分別加入到 篩選頁面 中的 "軍工"、"矽晶圓"、"碳化矽"、"航太"，題材中 可進行篩選比較