Lam Research財報顯示營收47.2億美元，季增7.8%，受TSMC 2奈米拉貨推動，晶圓代工設備營收增58.5%，但記憶體設備占比降至50%以下，AI邏輯晶片需求強勁。2025年下半年因7億美元中國訂單取消及關稅影響，營收或衰退。半導體循環進入下半場，消費性電子為領先指標，關稅或致2025年中高點提前。Lam Research 40%美國產能受關稅影響，成本或增5%，東京威力科創因海外產能具競爭優勢。2026年設備業績或因TSMC需求放緩下滑。
科林研發 最新季報顯示營收 43.8 億美元，季增 5%，NAND Flash 設備成長 140%，超財測。成長源於海力士（321 層）、三星（400 層）推進製程，而非擴產。減產控供給與設備需求並存，因競爭與 AI 高密度需求，長江存儲（294 層）加壓。KLA 預測 2025 NAND 領跑，產業成長 5%，禁令下修 4%。短期供給穩定，年中或復甦。中期看，記憶體與封裝優於邏輯，科林研發、KLA、Applied Materials 成長性勝 ASML。