科林研發 最新季報顯示營收 43.8 億美元，季增 5%，NAND Flash 設備成長 140%，超財測。成長源於海力士（321 層）、三星（400 層）推進製程，而非擴產。減產控供給與設備需求並存，因競爭與 AI 高密度需求，長江存儲（294 層）加壓。KLA 預測 2025 NAND 領跑，產業成長 5%，禁令下修 4%。短期供給穩定，年中或復甦。中期看，記憶體與封裝優於邏輯，科林研發、KLA、Applied Materials 成長性勝 ASML。
針對 ASML 2024 Q4 營運與半導體設備趨勢進行剖析，從一次性升級收入、EUV 與非 EUV 訂單成長，到台積電在美日擴廠對區域市場的影響皆有討論。主持人強調 AI 需求雖能支撐先進製程與先進封裝，但地緣政治風險與中國市場萎縮依然是關鍵變數；同時，消費性市場面臨去庫存壓力，下半年或可望出現補庫存效應，投資人需密切追蹤政策動向與各大廠資本支出狀況。