股癌 EP523 筆記 2025/01/15
市場盤整時會充斥大量負面且缺乏實質內容的消息，例如關於NVIDIA伺服器過熱的訊息，這些消息容易被誤讀為嚴重砍單信號。強調部分訂單下修只是企業針對產品配置與產能進行正常調整，並非大幅砍單，否則像台積電僅下跌約2%便不合常理。同時，部份系列產品因進入生命週期末期，出貨量自然下降，新產品逐步取代舊產品。針對比特大陸及子公司的運作，雖有制裁傳聞，但影響僅在個位數。最後，美國政府對AI算力及半導體出口所採取的分級限制，以及美債殖利率上升對市場估值帶來下壓影響，均為近期股市波動的重要原因。