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A. 風控與節奏：減碼紀律＋A 君案例
1) 本週盤勢與操作心法
本週指數「慣性上攻」，上週五系統性減碼在事後看像賣飛；但仍維持「不事後論」，重點是可重複、可穿越行情的流程，而非單筆盈虧。也提醒「狼來了效應」：前幾次回檔不成形，最容易鬆懈，必要的風險調整照做。
2) A 君案例
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背景：A 君今年績效約為 1.5 倍、且無槓桿；資金小、彈性高。
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性格與分工：對基本面興趣低、偏好看圖短線；因此改採「因材施教」，由擅長盤面與型態的朋友輔導，聚焦短打策略。
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四月教訓：A 君買進 CCL（Copper Clad Laminate，銅箔基板） 相關股後遇到長假後連續跌停的極端事件；他的常態策略是「快進快出」，這次卻改成「等一等」。若要破壞原先紀律，需先說清楚破例的理由與條件（何時出、為何等）。雖最後有攤回來，但結論不是「當時撐住多好」，而是再次強化規則優先：會賺錢的不一定是好方法；能重複執行、跨行情有效的才是好方法。
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延伸到當下：因此這波雖有個股強彈（如記憶體），也不回頭否定週五的減碼決策；轉弱題材繼續降權重，只追相對最強者。
3) 強弱汰換的實務
像特化、N2 這些「軟掉」的標的彈不動就不「追回」；加碼偏好連紅、領漲，不愛「等拉回」。
QA 補充：加碼期會設定必保住的獲利門檻（例如帳上 20 萬、回落至 10 萬就出），以免獲利回吐過深。
B. 記憶體與儲存：從 DRAM「短鋒」到 NAND/HDD「長潮」
1) 架構分野
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DRAM 的「大型故事」在 HBM，但與台廠連動較小；台廠較多著墨在 DDR3/DDR4、NOR 等領域（如華邦電、旺宏等 NOR 供應商）。
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NAND（非「NAM」）與 HDD/冷儲存，被視為更長線的需求趨勢主軸。
2) AI 影音的需求外溢（重要猜想）
生成式影片質量與應用開放度大幅提高 → 視音資料量暴增 → 長儲存需求抬升。對應近期：OpenAI 釋出 Sora 新版與 iOS 社交 App（含「Remix／Cameo」等功能），把視音整合生成帶向大眾化；若滲透率上升，資料中心與邊緣端的儲存（NAND、HDD、eSSD）將顯著受挹注。
3) 供應與價格
第三方研判今年以來：
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近線 HDD 吃緊，CSP 有轉向 QLC 企業級 SSD 的跡象；
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伴隨 AI/伺服器需求，2025 年四季起價格有上行壓力，並可能延續至 2026 年。
4) 風險與前提（重要猜想）
強調若 AI 進入休息期、拉貨可能放緩；因此把 NAND/HDD 視為「長潮」，但仍需以 AI 迭代與應用開放度作為驗證節點（例如 Sora 等產品的用戶滲透、使用時長）。
C. 無人機「去中化」：從賭整機到「共通零組件」
1) 兩則關鍵事實
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波蘭成為台灣無人機最大買家：今年 1–8 月約吸收近 60%、金額約 3,200 萬美元；美國居次約 700 萬美元。
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DJI 訴訟：美國聯邦法院維持國防部對 DJI 的「中國軍工企業」認定；DJI 隨後聲明重申與軍方無關，但判決確立了政府端更保守採購與合規風向。
2) 投資切入：共通零組件邏輯（重要猜想）
假設：與其猜誰拿標案，不如關注所有無人機都需要的「共通零組件」，例如：
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機構件／機架、馬達（製造能力與去中化替代）；
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鏡頭模組／CIS（CMOS 影像感測器）：一台入門「小型自殺機」也常見多顆 CIS；中高階若加上紅外線熱成像（bolometer MEMS），單機用量與單價更高。
若標案與民用市場要求 Non-China 零件，轉單可能往日／韓／台鏈移動；CIS 市場長年被中系低價壓力擠壓，去中化有機會改善價格結構。上述屬結構性機會的推論，後續需要以採購規範、設計導入（design-in）與出口數據驗證。
E. QA
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加碼策略：偏好追最強（連紅、領漲），不等拉回。進入加碼期就設獲利保留門檻（回吐到某金額即出）。
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題材汰換：特化、N2 轉弱不追回；記憶體內部以 NAND／HDD／eSSD 為中長主軸，NOR 為補充觀察。