Apple 意外付費約 10 億美元採用 Google 客製化 Gemini 模型，被視為其加速學習 AI know-how 的過渡策略；同時，Google 在模型和硬體（TPU）供應表現強勢，將其視為值得關注的投資標的。記憶體方面，AI 伺服器需求驅動 HBM/NAND Super Cycle，CSP 巨頭對價格不敏感持續搶貨。原廠如 Samsung、SK Hynix HBM 產能已售罄，SanDisk 看好緊俏至 2026 年底，部分廠商無擴產計畫加劇供需失衡。
上週急殺回吐若僅一至兩週績效屬常態，超過一個月應下修槓桿與倉位；技術面可在普弱時鎖定逆勢強股。二是 AI 伺服器製造層級上移到 L10，價值鏈集中於少數 OEM/ODM，緯創與具 L10/L11 能力者受益，仰賴 L6 二次客製者利潤受壓。三是散熱路線以 MCCP 作過渡、MCL 為中長期方向，液冷滲透率續升；NAND/SSD 在 AI 工作流中具結構性受惠。