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A. 市場操作與指數規劃
A.1 策略從戰鬥期轉為區間盤調整
操作已從前一階段的「高檔減碼」與「崩跌抄底加碼」的戰鬥期，進入一個更為謹慎的調整階段。當許多抄底部位反彈無力、出現長黑 K 棒或型態轉差的訊號時，會選擇被動停利出場。減碼後，資金會轉入指數部位，使指數部位再次增加。
A.2 區間操作原則與動能股調整
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短期規劃： 市場有機會觸摸前高，但不期待一路直接上噴。操作轉為區間盤模式：當指數接近前高且個股轉弱時，會再次減碼。
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動能轉向： 盤勢相對「黏」，追逐動能股或突破的勝率降低。操作上改為反向操作：將大家都在搶的動能股先放一邊，專注於那些趨勢正確，但因短期市場情緒或雜音而被錯殺的標的，待其回調時再擇機補倉。
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長期原則： 對於長期看好的趨勢標的（如 AI 相關），不會完全清空，僅進行動態調整，遵循「跌時收貨，漲時還貨」的節奏。
B. AWS 與 AI 供應鏈：雙軌制與擁擠交易
B.1 AWS Re:invent 採雙軌制，市場反應錯誤
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事件概述： 市場原先傳聞 AWS 可能與 OpenAI 結盟，但活動並未宣布。活動後，與 Google 供應鏈的強勢不同，AWS 相關供應鏈股價普遍下跌。
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雙軌架構確立： AWS 實際採用的路線是雙軌制，並非放棄自家產品。它將 Nvidia 的 NV Link Fusion 與自家的 XPU (ASIC/Neural Link) 及 PCIe 方案進行整合。
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影響與受惠者： 這強化了 Nvidia (NVDA) 與既有 AWS 伺服器供應鏈（板材、交換器、Scale-up/Scale-out 設計）的關係，具 AWS ASIC/AEC 合作關係的廠商也受惠。短線較有壓力的是 Broadcom (AVGO) 部分與 AWS 競合的交換器產品線。
B.2 供應鏈股價下跌：擁擠交易的短期殺盤
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下跌原因： 認為市場下跌可能源於對 NVLink 的過度解讀（誤以為 AWS 將放棄自家方案並踢走舊供應商），加上 AWS 供應鏈本來就是擁擠交易。過多投資人抱持共同預期，當消息落地後，引發了集體的獲利了結，導致股價「反映錯方向」。
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Credo (CRDO) 與貿聯 (BizLink, 3665) 案例： 儘管兩者為合作夥伴，邏輯推論財報會不錯。但 Credo 在財報開出後雖盤後暴漲，隔日卻收斂，形成「殺人 K」；同時臺灣的貿聯也出現開高走低。這表明在資訊完全透明、交易過度擁擠時，短線會出現洗盤和破壞性的走法。
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趨勢不變： 儘管短期股價難看，但中長期來看，銅線與光連結方案在 AI 伺服器和高速連結的需求只會放大，市場規模足以容納多家供應商，不應因短期雜音被洗出。
B.3 散熱與 EMIB 供應鏈細節追蹤
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散熱殺價競爭： 在液冷領域，Cold Plate 核心零組件傳出降價七到八折；Quick Disconnect (QD) 供應商暴增至五十多家，殺價在所難免。
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川湖 (Kingslide)： 該公司在專利談判上曾不讓步，但現在有望透過價格配合，重新回到 NVIDIA 後續 RVL 平台的供應鏈中。
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市場結論： 散熱行業的 Q（出貨量）成長，有望抵消 P（價格）的下降壓力，但短線需留意毛利與估值壓力。
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EMIB 篩選： 針對市場上湧現的「EMIB 設備股」，必須嚴格篩選：是否直接供應 Intel？是否用於 EMIB 關鍵製程？從十多檔可疑標的中，最終只篩選出兩三檔真正的核心受惠者。
C. 航運與投資機會挖掘
C.1 觀察指標 BCI 與潛在劇本
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指標焦點： 追蹤散裝航運中專屬大型礦砂船的 BCI (Capesize Index) 指數，該指數近期明顯跳升。
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上漲劇本： 潛在因素包括西非新鐵礦產能開出，或市場押注烏俄戰爭可能停戰（若停戰將對散裝運量與重建需求是重大利多）。
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篩選邏輯：
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鎖定海岬型船比重高的公司。
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選擇現貨船比重高的公司，因其租金會立即隨 BCI 上漲而反應。
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潛在標的： 美股的 SBLK，臺股的 裕民。
C.2 進場節奏與通用產業邏輯
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操作模式： 有兩種選擇：一是「蹲點流」，事件發生前先埋伏；二是「事件確認流」，等待如停戰、缺貨或大量拉貨等事件明確落地後再進場，雖然成本較高，但趨勢的持續性更長，勝率更高。
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產業通用性： 無論是散裝航運的「長約 vs 現貨」的選擇，或是半導體、記憶體業在報價上漲時（如三星記憶體部門）選擇不簽長約，這套「報價循環轉折」的邏輯都是相通的。
D. QA 整理：期貨槓桿與投資心態
D.1 槓桿計算與使用時機
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計算定義： 期貨槓桿公式為 $總市值 \div 保證金$。多空單可合併計算淨部位。
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特化應用： 槓桿數字是供個人內部控管水位使用。槓桿型 ETF（如 00685L）屬於特化型應用，建議在確定有趨勢或抄底時使用，不適合無腦長期持有。
D.2 投資壓力與心態調整
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情緒問題根源： 投資賺錢但卻因損益波動影響家人的情況，根源在於「部位太大」與「認知未能跟上資產規模」。當損益的絕對數字超過心理承受極限，人品與情緒就會受到影響。
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解決方案： 最快的方式是降低投資部位，讓波動回到可接受範圍。同時，需花時間適應新的資金體量，調節心理認知。
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生氣時不做判斷： 強調在情緒激動或生氣時，不應下任何判斷（包括交易或人生重大決定），避免事後後悔。