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Apple 首度發現 Safari-Google 搜尋量下滑，Google 以 AI Overview 留客；Notebook LM 讓 YouTube 長片速讀，關鍵訪談仍需親耳判斷語氣。Marc Andreessen 指 VC 如遠期價外 Call，引申「廣撒族群、避免錯過」策略；散熱、玻纖布、AI 伺服器等案例驗證題材擴散效應。川普 7 月新關稅臨近，主持人提醒以分散部位降低黑天鵝風險。
美股與台股市場輪動，AI供應鏈因GB200量產再掀熱潮，台股Switch供應商回檔，資金轉向低基期標的。Apple摺疊機備貨上修至1680-1950萬台，供應鏈如三星、Amphenol受矚目，欲振iPhone銷量。Meta MTIA拉貨增溫，中下游伺服器組裝（如Cradle散熱）具機會，需驗證Broadcom產能。選股強調客戶占比、ASP及競爭力。
NVIDIA Enterprise展聚焦Kyber NVL576，帶動Amphenol、CCL等供應鏈成長，CCL類股高估值需待2026年確認。數位孿生工廠具潛力，AI醫療應用熱度下降。Consumer展展示5090與AI Sidekick，硬軟整合提升遊戲與實況體驗，EDGE-AI與語音平台的新商機。OpenAI與Jony Ive的AI裝置屬利基市場。Google I/O的Gemini Bundle策略領先，毛利受壓但TPU降本支撐。廣告預算轉向AI Search與高互動平台，投資需關注新ROI機會。
分享NVIDIA GTC Keynote觀察，2025年氛圍冷靜，因股票表現平平及四月股市崩跌。NVIDIA總部選址（南港、士林）引發投機，南港股票因麥帥橋暗示漲4-5%後崩跌，士林股票漲停。川普對等關稅導致市場崩跌，放空者損失慘重。NVIDIA推NVLink Fusion進軍ASIC，合作聯發科、Marvell等，市場潛力大但需謹慎。Computex伺服器暫無大突破，機器狗等應用具潛力，消費市場待輪動。
美股與台股在4月初股災後強彈，美股回正，台股收斂至負10%。VIX來到40以上、融資大減等指標支持做多，但投資者因川普不確定性不上槓桿。台幣大幅升值衝擊電子出口股，升值1%可能減EPS 0.3-0.7%，內需與資產股受惠。AI伺服器需求自2024年中下修，Google、Microsoft、Amazon維持強勢，鴻海因GB200出貨順暢，5月營收可達400-500萬美元。但供需平衡或提前至2026年，影響中長期獲利。軟體產業因AI應用具潛力，中小型公司憑創新突圍。投資組合聚焦美股軟體、台股電零與內需股。
美中關稅談判展現理性，美國豁免消費電子、中國降稅半導體元件，避免全面貿易戰。Amazon欲標示關稅成本引政治爭議，川普回應顯示通膨敏感。關稅不確定性衝擊貿易，Flexport數據揭示貨運下滑，半導體恐提早下修。Google與Celestica財報穩健，SMCI因NVIDIA訂單遞延（H20減計50億美元）下修，微軟及台灣Power Rack供應商指引保守。NVIDIA Rack數下修至2萬台、CoreOS至360-380K。AI長期具潛力，但半導體進入高原區，台積電下半年指引若無下修。
探討圖影生成技術的市場潛力，Frame Pack以6GB VRAM、無審查優勢突破Sora、Google Veo等平台限制，生成高品質、連貫影片，推動市場開放。生成速度（40-60秒/影格）與硬體普及（頂規顯卡僅1-2%）仍是瓶頸，未來3GB VRAM模型與雲端/終端設備可降低門檻。過度管制阻礙創意，中國全開放策略凸顯西方競爭壓力，類似Tesla因監管鬆綁獲益。AI市場長期成長可期，算力與存儲需求將隨技術迭代爆發，NVIDIA、Micron等供應鏈與二線CSP具投資潛力。
台積電美國廠初期虧損正常，南京廠盈利報導具誤導性，五年攤平策略確保競爭力。關稅政策中，班森特緩和發言獲青睞，盧特尼克、納瓦羅認知受質疑，盟友反彈促政策收斂。川普施壓鮑威爾降息，墊背策略精明，但聯準會獨立性引憂。亞馬遜支出疑慮與換代有關，微軟調整因OpenAI轉向，谷歌布局穩健，需關注財報。特斯拉財報差但股價漲，馬斯克回歸經營提振信心，Model Y改款與機器人業務支撐估值，投資需平衡風險。
與A君討論市場迷惑行為，解析連黑轉連紅源於融資平倉與主力接棒，強調市場常犯錯，建議新手跟隨脈動。A君無槓桿持CCL和PCB，虧30-40%後回補近半。主持人前幾集做多，現因關稅不確定性保留現金，未開槓桿，計劃破盤價進場。硬體鏈採區間交易，跌深撿、反彈賣。台積電Q2財測超預期，但關稅壓抑股價。光通元件砍單顯示AI伺服器隱憂，若擴散或引小型2022版修正。台積電否認Intel合資，黃仁勳訪中或為談判信使，需觀察美中緊張是否緩解。