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A. 市場修正與情緒脈絡
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連假疊加國際崩落的「視覺衝擊」
美股 NASDAQ 單日下挫逾 1,100 點、約 -4.3%。台灣逢連假休市，只能參考「新加坡富台期貨電子盤」約 -5.5%。將前後兩天跌幅合併推估，台股理論開盤可能在 -6% 左右（仍須看周一早盤其他市場變化微調）。由於前一個連假就已出現「狼來了」式的緊張，部分人（含記憶體部位）被連跌洗出，隔週一開高再噴時反而錯過；這次情緒基底更脆弱，容易在盤前/開盤時觸發追加恐慌單。 -
為何說「跌一下是健康」
此前長期「ㄍㄧㄥ著漲」的環境，社群普遍高談個股、甚至跨界網紅蜂擁談股，歷史經驗常是風險前兆。修正有助於擠掉過度槓桿與浮動籌碼，讓市場從「人人都贏」回到「依策略分化」；過去幾次回檔也常見「先殺再猛拉」，市場慣性是有人逢跌就搶反彈。 -
盤面強弱在事件日被「放大」
可觀察連假前兩日（本次為週三、週四）走勢：
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若連續紅 K、位置高者，多為獲利盤，事件日相對有承接。
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若已轉弱/走軟者，事件日更易重殺，後續要站回來更辛苦，因上方追價者全面套牢、拋壓沉重。
這也是後續調整的依據。
B. 操作與風控
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汰弱留強的實作邏輯
選股先以基本面與產業篩出一籃子（例如 20~50 檔），再用技術面/籌碼去分高下，實際持股多壓至低於 10 檔。遇劇烈波動時，對「軟掉的」個股果斷處理；甚至動能股若 intraday 擊落 8~9% 逼近鎖跌停，會直接讓它下去、資金回頭追相對更強者，整體持股盡量維持在右上角的強勢區。 -
槓桿與部位水位
連假前並非特別調整的理由；平日就該把槓桿壓在「無槓或輕微」水位。原因是：黑天鵝不挑日子（戰爭、制裁、意外事件），重殺來時要有現金/額度接低點；否則就算後續創新高，資金仍被「卡在山上」長期等待解套。若不擅調整或本業繁忙，可用資產配置（原物料、債券等）降低波動，讓「隔壁資產」在股災時有調度空間。 -
加密市場的槓桿教訓（對比心法）
本輪加密「爆倉潮」被形容為史上最大，小幣甚至 1.2～1.3 倍都被掃出場；凸顯高槓在流動性緊縮時的脆弱性。股票市場雖較成熟，但若出現極端地緣/戰事，也可能把偏高槓桿一次斷頭。結論：敬畏市場、槓桿守紀律，讓自己活到下一個多頭。
C. 中美對抗與稀土議題
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事件：中國收緊稀土出口，美方加碼反制工具
中方將稀土當作策略籌碼，含量逾 0.1% 即須申報、實務視同「大幅收緊」；美方則以關稅再加 100%（合計約 150%）和擬限軟體（如 EDA 工具）出口做為反制。雙方不太像「打假球」，更像進入長期拉扯；短時間也不易「一下子就落幕」。 -
產業層面：不會全面停擺，但缺料/漲價可期
所謂「Rare Earth（稀土）」並非非常稀有，真問題在於開採/提煉造成污染與中國多年技術/產能積累；全球市佔雖由過往九成降至約 7~8 成，但短期供應仍受其影響。日本自 2010 年釣魚台事件後已降依賴，美國近年也加速去中，Apple 稀有金屬回收率提高，降低「立刻停擺」風險。真正易卡的是 AI 晶片設備鏈（EUV/DUV 光刻關鍵藥劑/材料）等「上游耗材」庫存若不足的斷點，與 ABF/BT 載板等成本全面墊高帶來的通膨壓力。市場擔心路徑是：稀土帶動缺貨與漲價 → 物價再起 → 影響聯準會降息路徑。 -
對台、美與類股：誰第一線、誰第二線
台灣多數為半導體與電子零組件，屬「第二線間接受影響」；美國在國防裝備（戰機、飛彈、雷達）用量大，衝擊更直接。但美國軍工股（LMT、NOC、BA、GD、RTX）短線跌幅並未失控，顯示「稀土」更像觸發市場敏感神經的 trigger，而非立刻造成大面積斷鏈。 -
趨勢與機會：去中化（Non-China）與能源自主
未來思維會更偏執地「全鏈去中」：不只關鍵零件，連 power IC/PMIC、被動元件、記憶體等小料都要去中化，以免「小東西卡住大產線」。因此，去中化供應鏈與能源自主將是後續關注主軸；稀土概念已率先反應，但其餘族群需等市場自發形成「表現集群」後再觀察切入。
D. 盤後操作與交易紀律
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三層級找買點
修正後的觀察分三類：
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Tier 1：幾乎不跌、直接停住的強勢股—優先關注。
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Tier 2：跌了很快站回去者（前次記憶體就是例）—可列核心名單。
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Tier 3：跌後躺平不動者—視為資金撤離，降低比重或換馬。
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不主張清倉、主張比重管理
不建議因恐慌把部位清到零，清光後常買不回來。用比例控風險：降槓桿、降弱勢持股比重，保留現金彈性，讓自己能「打第二局」。 -
回撤（Drawdown）是照妖鏡
若每逢回檔就出現 -50%~-70% 的巨大回撤，即便多頭時能賺 80%~100%，策略仍可能不可持續—下個多頭可能起不來。務必統計與檢討自己的 DD 曲線。
稀土相關
A. 實質/技術關聯
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2002 中鋼｜釹鐵硼（NdFeB）磁材技術：中鋼已建置 NdFeB 粉末/磁體試量產能力（年產約百噸級），屬國內少數具稀土磁材關鍵能力的廠商。今周刊
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1785 光洋科｜貴稀金屬回收/精煉：公司官方載明具「貴稀金屬回收及精煉」能力，貼近你原文提到的「大廠提高稀有金屬回收率」趨勢（雖非僅限「稀土族」但屬關鍵金屬生態）。
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8390 金益鼎｜電子廢棄物金屬回收：國內循環經濟案例中被點名，與「含稀土/稀有金屬」回收鏈條關聯度高。
B. 題材/延伸關聯（並非直接「稀土開採/分離」，但市場常連動）
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1504 東元｜永磁馬達應用＋舊案合資：東元長年耕耘高效率馬達（常用 NdFeB 永磁），且 2010 年曾與江西力德風電合資設立「力德東元」切入風電馬達系統；屬應用端＋歷史題材延伸。
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3305 昇貿（SHENMAO）｜錫/銀膏合金含鉍（Bi）：公司合金體系包含 Sn-Bi 等，鉍今年被中國納入新一輪出口管制清單，市場將其歸為「稀有金屬管制」題材延伸股。Yahoo奇摩股市+2dawn.com+2
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4721 美琪瑪、4739 康普｜電池材料/資源回收：兩者主業在電池前驅體與金屬回收減量，常被法人歸入「關鍵金屬/循環經濟」題材，與「稀土＝關鍵材料」討論時會被一併提及（但非稀土本體）。Yahoo奇摩股市
C. 可能的?
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1722 台肥、1809 中釉、3060 銘異、2439 美律、4960 誠美材
美股
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MP Materials（MP, NYSE）：美國 Mountain Pass 礦＋分離一條龍，主產 NdPr；屬全球少數具有規模化產能的龍頭。AuMe
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Energy Fuels（UUUU, NYSE American）：本業鈾；白梅薩（White Mesa）廠建立 REE 碳酸鹽/分離能力路線，與 Neo/Chemours 建鏈，屬美國在地化稀土加工樞紐之一。Energy Fuels - Uranium Mining & Energy+1
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USA Rare Earth（USAR, Nasdaq）：Round Top（重稀土＋鈧）資產與磁體在美製造布局，2025 年完成 Nasdaq 掛牌。
ETF
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VanEck Rare Earth/Strategic Metals（REMX, NYSE Arca）：涵蓋全球稀土與戰略金屬供應鏈；適合不想挑單一公司的分散型曝險。