#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 盤勢變化與操作調整
1) 指數 → 個股：為什麼、怎麼做、用什麼節奏
從上週五開始，盤面已出現節奏變化：多檔熱門股進入處置、有的逼近新高、有的轉弱，顯示新一輪強弱轉換啟動。趁著預期中的震盪回檔，他先把指數部位降很快、拉高現金，再把資金慢慢灑到三類標的：
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市場動能強的個股；
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處置股中仍相對強勢的股票；
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有長線題材 + 營收/EPS 能見度的公司。
節奏上強調「慢慢買、拉長週期」，即使因此買得稍貴，也要避開盤勢不穩時的承擔；盤面若不跌、直接走強，就按照既定名單持續加。
2) 強弱辨識與持股輪動的「汰弱留強」
反彈時第一棒衝出去的，就是相對強勢；大盤反彈但個股還在破底的，要非常小心，除非對其基本面與成長性有愛、有把握，否則優先汰弱。「處置股」的玩法是：找處置中仍相對強的，續補；一旦轉弱，就汰。
3) 反彈「確認」的技術路徑（SOP）
判斷反彈會看三步：
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長下影線（盤中恐慌砍出、有人承接）；
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後幾天不再創低、K 線守在下影線中軸/底上，常見十字或小實體；
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一根帶勁的長紅：這時把前面做好的功課——已篩出來的強勢股快狠準丟部位。
弱勢股不是不能買，但那是**「有愛」的信仰持有**，屬不那麼理性的配置，比重要小。
4) 槓桿與選擇權：風險的位置
新的多頭其實已在進行，但中間會有大回檔。在白熱化階段滿手選擇權容易受傷，所以OP 要降；槓桿則留到「下一波持股修正」時，對已篩好的高能見度標的再適度加槓，不再追求 1.6–1.7 的極端水位。
同時，他也做了兩套劇本：若續破底怎麼辦、若直接上去怎麼辦。即使這回「指數降太快、個股加太慢」導致沒有上滿，也接受這個不完美，不跟身邊操作更激進的人比較，以免偏離自己的節奏。
B. 題材主線與供應鏈脈絡（軍工＋AI）
1) 軍工：無人機／飛彈的長坡厚雪
除了 AI，台股另一個「非常集中」的焦點是軍工：
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因：無人機盛行、Anduril 來台設點、國防部預算大量上修；
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果：題材熱度延續、政策資金長線推動，走勢不像短波容易結束，會有多波段；
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如何擺位：把軍工視為部分核心持股，看這波大潮能走到哪；短期會有系統性回檔風險，另有「若戰事突然和談」的下修可能，但長期仍是全球無人機崛起、台灣追求不對稱打擊的確定方向。
有趣的外溢效應：資本市場熱度讓本來不在軍工領域的公司也想嘗試，例如義美也傳出投入無人機；熱度高→廠商投入→可能走向 IPO / 分拆或擴大投資，形成本土供應鏈的擴張。
2) AI 伺服器：TPU、NVIDIA 換代與散熱 / 介面
內容中提到三條線同時推進：
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TPU 線：Google TPU 狀況很好——這意味台灣供應鏈同步受惠，可從系統商/協力廠的拉貨狀況驗證；
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Rubin 線（NVIDIA 換代）：TDP 往上，散熱規格勢必升級。內容提到可能使用微流道直接液冷（我方統一稱 MCL / Direct-to-Chip）與新型 TIM（液態金屬、石墨烯）。消費端（如 5090）已有液金 TIM 的應用，資料中心端是否跟進要觀察可靠度、保養與維護成本；
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板卡 / 介面線：內容中提到Cordelia → Bianca 的改動，且Bianca 搭配 SOCAMM。這是一個**「新接口 / 新模組」的故事**：
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優點：若市場預期很低、突然有新故事，估值可能修復；
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侷限：單顆 ASP 較低，就算出貨數量大、換算成「櫃數 / 幣值」未必很可觀，且多家分食，實際貢獻要保守估。
策略觀點：把這些視為「確定會發生的長題材」——每次修正都是買點。甚至會刻意找利空，在市場驚慌時承接，壓低持股成本；而對「大家都知道的舊故事」，就看市場願不願意繼續推高 PE。
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3) 題材分組與進出節奏（他怎麼分類、怎麼動）
會把清單分成：
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長線題材 + 營收 / EPS 能見度（如 TPU 供應鏈、Rubin/液冷/TIM）；
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動能/處置中的相對強勢（技術面帶著走、弱轉強快）；
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低 ASP 新故事（例如 SOCAMM / 新插槽）：只做「預期差修復」，倉位小。
未來 1–2 季 的關鍵驗證： -
TPU 拉貨節奏與台鏈單量；
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Rubin 的版本與時程（單 / 雙版本如何落地）；
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液冷導入率、資料中心 CAPEX 著力點，以及 TIM 的實際採用。
C. 操作心法與 QA（僅股市相關）
1) 信仰股 vs. 線型
「信仰股」往往帶來大錢，但比重不能多；在大盤相對高位，還是以線型與趨勢為主，信仰當輔助。
2) 選擇權與槓桿
在白熱化階段滿手 OP 很危險——先降曝險，等回檔、價格合理、名單明確，再漸進上槓，槓桿不再追求過去的極端數字。
3) 新手路徑
先從 0050 / VOO / VTI 的「指數紀律」開始；想做交易，就先學會抓題材與資金流（比如 AI 伺服器散熱、軍工無人機/飛彈）。制度面可讀交所、期交所教材；名著當參考，一定要實作找出自己適合的方法。
也分享了ETF 紀律的成功案例（VOO/VTI 長期投入、度過回檔、財務體質改善），證明「簡單策略 + 紀律」可以有效。
4) 抽籤 / 競拍
他自己因中籤率低 + 卡資金，最後放棄；但承認有人把抽籤/競拍專業化、有一套 SOP 可以穩定賺錢。這反映「策略適配」：對需要資金靈活的人，機會成本太高；對有專門團隊的人，可能是穩定策略。
AI提供僅供參考
1. 軍工領域：無人載具（UAV / USV）動向
| 參與者或事件 | 動態內容 | 資訊來源 |
|---|---|---|
| Auterion（美國，奧特里恩） | 與台灣中科院簽署 MoU，供應群體運作（swarming）無人機自動化軟體，規模涵蓋數十萬架；並與 Thunder Tiger（台灣，雷虎科技） 合作供應 25,000 架 AI 無人機。 | Breaking Defense、華爾街日報、DIGITIMES Asia、維基百科 |
| Anduril Industries（美國，安杜里爾工業） | 已交付第一批 Altius pathfinder 無人機給台灣，並推動 AI 指揮控制系統（Lattice）合作，加速國防自主化。 | The Defense Post、Straight Arrow News、Reuters |
| 台灣政府 → 數量目標 | 預計到 2027 年採購 48,750 架本土製無人機；2028 年目標每月生產 15,000 架雙用途無人機。 | The Defense Post、Al Jazeera |
| 海上無人載具（USV）– Endeavor Manta（中船 CSBC，台灣國際造船） | CSBC 於 2025 年 3 月正式公開自主研發的無人水面船，具備魚雷與自爆功能，符合法規「紅不供」條件。 | Business Insider、華爾街日報、維基百科 |
| 台—波／烏 無人載具合作 | 台灣與波蘭、烏克蘭簽署無人載具技術合作 MOU，未來將共同開發無人機技術與產能。 | 台北時報 |
2. AI / 資料中心散熱設備與系統動態
| 參與者或事件 | 動態內容 | 資訊來源 |
|---|---|---|
| Castrol（英國，嘉實多） / Supermicro（美國，超微電腦） / ASE（日月光投控，台灣） / CSI（台灣，中菱） | Castrol 與 Supermicro、ASE、CSI 合作，將建立首座台灣液態冷卻資料中心。 | DIGITIMES Asia |
| Mordor Intelligence 報告 | 台灣資料中心冷卻市場預估 2025 年市值達 3,291 萬美元，2025–2031 年 CAGR 預估 12%+，主要玩家包括 Schneider Electric（法國，施耐德電氣）等。 | Mordor Intelligence |
| MiTAC（台灣，神達電腦集團） / Tyan（台灣，泰安電腦） | MiTAC 推出搭載 Immersion Cooling（浸沒式冷卻）的高性能伺服器平台，面向 AI / HPC / 雲端伺服器市場。 | 維基百科 |
| Asia Vital Components, AVC（台灣，亞洲導體元件） | 台灣領先的散熱產品製造商，生產風扇、液冷系統，服務 AI 與伺服器 OEM；市值約新台幣 2,600 億。 | 維基百科 |
| Kaori Heat Treatment Company（台灣，嘉裡熱處理） | 提供資料中心用「板式熱交換器」（Plate Heat Exchangers）與先進液冷系統，屬於綠能熱管理解決方案。 | 維基百科 |
3. 台灣本地軍工公司清單（公開有涉入 UAV / 國防專案者）
以下是目前能確認有軍工或無人載具業務的台灣廠商（部分已在前表出現）：
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雷虎科技（Thunder Tiger，8033.TW）：無人機、潛艦模型改良成軍用版本。
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中船公司（CSBC, 台灣國際造船，2208.TW）：無人水面船 Endeavor Manta。
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漢翔（AIDC，2634.TW）：軍機維修、教練機製造。
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中光電（Coretronic，5371.TW）：有跨足國防光電偵測領域。
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寶一（Baoyi, 8222.TW）：航太零件、飛彈結構件供應。
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全訊（Transcom, 3625.TW）：軍規通訊。
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義美食品（I-Mei Foods）：傳出成立新公司切入無人機／機器人領域（屬新進者）。
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中科院（國家中山科學研究院，非上市）：國防核心單位，負責無人機技術主導與合作。