#個人整理一定會有不完整或理解錯誤，請以Podcast的內容為主。
A. 盤面進入「洗盤」：先降槓桿、用跌破與關鍵低點做風控
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近期盤面用一個字形容就是「洗」：開始洗大家、波動放大。市場上會有人喊「要勇敢抱住、要忍」，但實務上（自己與身邊同業、偏大資金的做法）反而更一致：只要看到突然的大跌破、波動明顯放大，第一反應就是先降槓桿、先降部位。
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事後看可能會遇到「你一降槓隔天就反彈」的情況，但同樣也存在「你不降槓隔天繼續崩」的情況；因此這不是在賭隔天漲跌，而是把自己從「可能連續崩壞的路徑」先移開。
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Telegram 群組常見極端情緒：上週問「到底誰叫我賣」，下週又變成「到底誰跟我說還可以買」。問題不在「看價格做事」，而在過度依賴價格——盤面一變形就會出現操作與情緒的失真。
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實務做法：
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出現較大波動或跌破，就先降部位。
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後續要加回部位，通常不是去追回剛賣掉的東西；而是等「下一個符合自己買進條件的標的」出現再建倉。追回屬於更進階的玩法，一般減碼掉的標的多半就放掉了。
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B. 警戒區：大黑 K 連發就提高戒備；「月線」跌破後反彈，低點再破則更大幅減碼
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目前盤面已進入需要警戒的時間點：即使看到大反彈也不代表沒事。只要出現「大黑 K 連續出來」，就會進入警戒狀態。
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這次是跌破月線後反彈（你指出「越線」應為「月線」，這裡我已校正）。接下來關鍵在於：
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反彈後的那個「跌破月線所打出的低點」如果再被跌破 → 需要做更多減碼。
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若低點守住 → 才有空間慢慢把部位加到想新增的方向。
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C. 用「族群」看盤：低軌衛星成避風港，但盤轉好可能變提款機
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建議用族群角度看：以台股目前族群表現，低軌衛星（LEO）相關族群非常強——大盤跌時跌得少，大盤漲時反而漲得兇，某種程度已被當成避風港。
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但避風港族群有一個常見風險：盤不好時資金塞進來；盤一轉好，可能變成資金提款的地方。因此即便喜歡這族群，也要留意「盤勢轉強時它轉弱」的輪動節奏。
D. 題材深化：從「低軌衛星」延伸到材料/料號與供應鏈，被市場迅速挖到很細
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市場開始意識到低軌衛星訂單量驚人，討論從表面題材往更深處挖：題材一出來，大家會去找「還沒被找到、還沒被拉抬的環節」。
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提到一個E布：過去已先漲，當時的敘事是 AI 伺服器拉走很多 T glass 與 Q 布，造成缺貨與產能排擠，資金往 E布堆疊。
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更進一步的敘事：做這些「相對偏基礎材料」的玩家越來越少，但衛星也會用到這些材料；而且衛星用到的 CCL/銅箔等級可能偏 M6（相對穩定/特殊），不一定去用 AI 伺服器最頂的 M8/M9。規格與用料等級可能不同、所以搶料情境可能不一樣。
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市場效率極高：供應鏈細到「哪些材料、哪些料號、後端供給哪幾家 PCB/組裝廠」都被挖出來，如華通、耀華、欣興等。
E. 散熱族群：規格爭論收斂後出現突破，但仍要確認是否能延續
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除了材料類股，也看到其他強勢族群：反彈時不會什麼都抓，重點會看「誰在創新高、誰持續創新高」。週二觀察到台股散熱族群不少直接走出去了，值得注意。
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過去散熱橫盤，原因是路線爭論（MCL、MCCP、stiffener、spreader）一直在討論。最近感覺規格收斂、比較「確定下來」，但仍需觀察是否延續，不要突破一天就掉回去。
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MCL 本來以為會上，但後來發現太難，所以還是會走cold plate。
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以健策為例：就算不走 MCL（雖然 MCL 價格漂亮、ASP 很香），後延的替代方案如 stiffener + 兩片 spreader，ASP 也很高。當不確定性下降，資金就可能回來堆。
F. AI 工具與企業導入：Prototype 很快，但要進企業 workflow 還有資安/治理門檻
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美股財報會議密集，新的酷應用出現cloudbot 、 quarterly revenue。市場有人因此推論「edge 端起來 → 軟體要死」，不需非黑即白。
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例子：用這些工具的人多是 geek 或新創公司；傳統企業/年紀較大族群未必會用，且企業可能直接禁用，因為權限與資料外洩風險（甚至被當木馬）。朋友圈已有人開始關注資安類股。
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prototype 很容易做出來，但要整合進企業 workflow、過法遵資安、能穩定產出可依賴的產品，是另一個層級。
G. 軟體商模 A/B 劇本：Seat + Token 成本如何轉嫁，決定贏家與輸家
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軟體商不只是賣 seat，AI 讓 token 成本變成新變數。兩種敘事：
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A 劇本：token 成本吃掉毛利、競爭加劇、被削價。
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B 劇本：產品更強，能 upsell，把 token 費用轉嫁給客戶；同時雲端 token 成本長期趨勢下降（像基礎建設費用），毛利反而提升。
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一定有公司落在 A，也有公司落在 B；後續市場會把軟體股分成「能轉嫁」與「不能轉嫁」兩群。To C 端被巨頭碾壓機率高，To B 端未必。
H. Apple：記憶體漲價壓力下仍守住毛利；iPhone 賣得好更像是體驗/整合勝過 AI
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Apple 表示記憶體影響 Q1 不多、Q2 開始影響，但 gross margin 仍預期 48–49。原文提到供應端漲價幅度很大（你前面也提醒要「查名詞但不強加結論」：這段我只保留原文敘事，不替它做外部驗證）。
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原文看法：iPhone 這代更強的是整體體驗與晶片整合，而不是市場把 iPhone AI 神化。很多人仍用第三方 AI app，代表原生未必是決定性的購買因素。
AI整理
１) E布（電子級玻纖布）台灣相關公司
這裡列的是「台股常被點名的玻纖布供應端/材料端」名單（不是下游PCB/CCL）。
台玻：產品線包含玻璃纖維布供應。
富喬：市場常列入玻纖布/高階電子布概念股。
德宏：玻纖布（並被討論到石英纖維/高階布種）。
建榮：常被整理在玻纖布/Low Dk/Low Df 布種概念股。
南亞：官方產品頁面列有 Electronic Glass Fabrics（電子玻纖布）。
２) Q布（石英布）台股常見名單
台玻（Low-Dk 布/石英布題材常被點名）
富喬（Low-Dk2/石英布題材常被點名）
建榮（文章整理為玻璃布/石英布概念股之一）
德宏（今周刊文章明確以「Rubin 平台 + Q布」帶到德宏石英纖維/石英紗）
３）M6
台光電、台燿、聯茂、南亞