市場情緒依舊瘋狂，台股強、美股弱，出現單月賺贏去年的績效結算潮。韓國事件呈現關稅「強勢規則」：不配合就加碼，台灣因出口結構受制，討論應回到股權與數據。台灣市場廣度打開，15% 關稅救起工具機等傳產；記憶體、被動元件、ABF/BT 與同博、金居等漲價/價格變化持續，原物料（銀）推升帶來通膨傳導。低軌衛星需求龐大、產能有限，Starlink 外含 ASTS、Amazon Leo、TeraWave，供應鏈由 top-down 轉為 bottom-up，並強調投資要看營收佔比與進場位置。
指出台股白熱化，軍工與PCB板材（如富喬、金居、台玻）動能強，小作文與101廣告顯示過熱風險，建議關注反轉訊號。川普關稅喊價200%-300%，台積電或因在美設廠豁免，成熟製程風險高。應用材料下修財報，光通訊Coherent跌20%因預期過高與交易擁擠，Google供應鏈（如Celestica、光聖）具潛力。操作上，建議財報前降低槓桿，利用五檔掛單與試單判斷主力，結合想像力捕捉機會。